3292

© 17.11.2015, Рогожин А.А.

Глобальная активность в области слияний и поглощений продолжает расти, достигнув наивысшей отметки после финансового кризиса 2008 года. Растущая активность в области слияний и поглощений может быть альтернативным индикатором очевидного восстановления глобальной экономики. После пика накануне кризиса и последующего обвала, стоимость глобальных сделок росла ежегодно, что позволяет предположить укрепление общей уверенности рынка.

В первые девять месяцев с. г. было зафиксировано 11754 сделки общей стоимостью 2,9 трлн. долл., что знаменует прирост стоимости на 47% с 2008 г., когда было заключено 10689 сделок на общую сумму в 2 трлн. долл. В первые три квартала с. г. общая стоимость сделок увеличилась на 21,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, когда было зафиксировано 12772 сделки совокупной стоимостью 2,4 трлн. долл.

К настоящему времени частный капитал добавил в общий объём глобальных сделок 1722 сделок прямого выкупа акций на общую сумму 277 млрд. долл. В сравнении с первыми девятью месяцами прошлого года, количество сделок прямого выкупа снизилось на 13,8%, тогда как их совокупная стоимость понизилась лишь на 2,3% (за аналогичный период 2014 г. состоялось 1998 сделок стоимостью 270,3 млрд. долл. Сделки выхода из капитала насчитывают 1538 транзакций стоимостью 301,39 млрд. долл., что представляет собой снижение на 4,7% по числу сделок и на 24,1% по их стоимости по сравнению с аналогичным периодом 2014 г.

Сектор технологий, СМИ и телекоммуникаций (ТСТ) сохраняет своё положение ведущего сегмента рынка слияний и поглощений, на его долю пришлось 2146 сделок общей стоимостью 530,7 млрд. долл., составив 22,4% от общего объёма рынка.

Поглощение базирующегося в США поставщика телекоммуникационных услуг Time Warner Cable стоимостью 77,8 млрд. долл. стало самой крупной сделкой в этом сегменте, повысив общую сумму транзакций в ТМТ на 14,7%. Поглощение Time Warner Cable было осуществлено компанией Charter Communications, став второй по стоимости сделкой в списке крупнейших поглощений текущего года.

Энергетика, горнодобывающая отрасль и коммунальный сектор (ЭГК) заняли второе место с 882 сделками стоимостью 476,7 млрд. долл., обеспечив 20,1% от общего объёма слияний и поглощений в том году. Крупнейшей сделкой стало соглашение между британской BG Group и голландской Royal Dutch Shell стоимостью 81,2 млрд. долл., которая увеличила общий объём сделок в сегменте ЭГК на 17%.

Северная Америка продолжает оставаться ведущим регионом с точки зрения активности в области слияний и поглощений. В США и Канаде было зафиксировано 3823 сделок стоимостью 1,5 трлн. долл., что составляет 52% всего глобального рынка. По стоимости сделок Европа стала вторым по размерам регионом с 4356 сделок общим объёмом 657,7 млрд. долл., что дало Европе долю мирового рынка в 23%. И хотя Европа обогнала Северную Америку по количеству сделок, большое число мегаслияний в Северной Америке оказало огромное воздействие на общий объём стоимости слияний и поглощений в этом регионе.

В первые девять месяцев 2015 г. было зафиксировано всего 30 мегасделок (стоимостью свыше 10 млрд. долл. каждая) совокупной стоимостью 753,3 млрд. долл., которые включали цели лишь в одних США. Их общая стоимость составила 50% от общего объёма стоимости слияний и поглощений в Северной Америке, и 26% от глобальной стоимости всех сделок. Семь из десяти крупнейших сделок имели место в США, увеличив глобальную стоимость сделок на 362,4 млрд. долл., что составляет 12,6% от общего объёма рынка.

Продолжение долгового кризиса в Греции и обеспокоенность из-за слабого экономического роста в Китае оказали значительное воздействие на последние колебания рынка. Хотя оба этих явления повлияли на глобальные рынки на самых различных уровнях, общий рост глобальной экономики продолжает двигаться по восходящей, в том числе и в области слияний и поглощений. Существует высокая вероятность того, что слияния и поглощения 2015 г. превысят рекордно высокие докризисные показатели, подтвердив общую стабилизацию ситуации в глобальной экономике.