Корпоративная консолидация в нефтегазовом секторе США: последствия для мирового рынка нефти

41
DOI: 10.20542/0131-2227-2024-68-6-18-28
EDN: JBKXJW
И. Копытин, kopytin@imemo.ru
ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, РФ, 117997 Москва, ул. Профсоюзная, 23.
 

Статья поступила 15.03.2024. После доработки 27.03.2024. Принята к печати 01.04.2024.

Аннотация. Нефтегазовый сектор США переживает новую волну слияний и поглощений. Крупнейшие мировые частные вертикально интегрированные нефтегазовые компании пополняют свои добычные портфели лучшими активами из сектора трудноизвлекаемой нефти и глубоководного шельфа. Параллельно происходит укрупнение так называемых независимых производителей. Консолидация американских нефтяных компаний окажет существенное влияние на мировой рынок нефти. По завершении поглощений два американских супермейджора по объему добычи углеводородов войдут в шестерку крупнейших мировых нефтегазовых компаний, конкуренция между которыми будет главным драйвером перестройки мирового рынка нефти в ближайшее десятилетие.

Ключевые слова: слияния и поглощения, вертикально интегрированная нефтегазовая компания, ВИНК, супермейджоры, трудноизвлекаемая нефть, издержки, риски спроса на нефть, мировой рынок нефти


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Evans B., Nyquist S., Yanosek K. Mergers in the Oil Patch: Lessons from Past Downturns. McKinsey & Company, July 2016. 5 р. Available at: https://www.mckinsey.com/~/media/McKinsey/Business%20Functions/Strategy%20and%20Corporate%20Finance/Our%20Insights/Mergers%20in%20the%20oil%20patch%20Lessons%20from%20past%20downturns/Mergers-in-the-oil-patch-Lessons-from-past-downturns.pdf (accessed 20.03.2024).

2. Ferris N. Exclusive: Sky-high Oil and Gas M&A Divides Energy Transition Analysts. Energy Monitor, 24.01.2024. Available at: https://www.energymonitor.ai/finance/corporate-strategy/exclusive-sky-high-oil-and-gas-ma-divides-energy-transition-analysts/ (accessed 20.02.2024).

3. Жуков С., Копытин И., Масленников А., Резникова О., Синицын М. Трансформация мирового рынка нефти: драйверы и перспективы. Мировая экономика и международные отношения, 2023, т. 67, № 10, сс. 5-18.
Zhukov S., Kopytin I., Maslennikov A., Reznikova O., Sinitsyn M. Transformation of World Oil Market: Drivers and Prospects. World Economy and International Relations, 2023, vol. 67, no. 10, pp. 5-18. (In Russ.) Available at: https://doi.org/10.20542/0131-2227-2023-67-10-5-18

4. Копытин И. Мировой рынок нефти: пандемия приблизит пик глобального спроса на нефть. Мировая экономика и международные отношения, 2020, т. 64, № 9, сс. 26-36.
Kopytin I. World Oil Market: The Pandemics Will Bring Global Peak Oil Demand Closer. World Economy and International Relations, 2020, vol. 64, no. 9, pp. 26-36. (In Russ.) Available at: https://doi.org/10.20542/0131-2227-2020-64-9-26-36

5. Золина С.А., Копытин И.А., Резникова О.Б. “Сланцевая революция” в США как главный драйвер перестройки мирового рынка нефти. Контуры глобальных трансформаций: политика, экономика, право, 2019, т. 12, № 6, сс. 71-93.
Zolina S.A., Kopytin I.A., Reznikova O.B. “Shale Revolution” in the United States as the Main Driver of the World Oil Market Transformation. Outlines of Global Transformations: Politics, Economics, Law, 2019, vol. 12, no. 6, pp. 71-93. (In Russ.) Available at: https://doi.org/10.23932/2542-0240-2019-12-6-4  

6. Жуков С., Копытин И., Резникова О. Саудовская Аравия на мировом рынке нефти. Мировая экономика и международные отношения, 2021, т. 65, № 9, сс. 98-107.
Zhukov S., Kopytin I., Reznikova O. Saudi Arabia in the World Oil Market. World Economy and International Relations, 2021, vol. 65, no. 9, pp. 98-107. (In Russ.) Available at: https://doi.org/10.20542/0131-2227-2021-65-9-98-107  

7. Bidiwala I. at al. Shale 2.0. OliverWyman, 2016. 4 p. Available at: https://www.oliverwyman.com/our-expertise/insights/2016/mar/energy-journal-vol-2/operations/shale-2-0.html (accessed 20.03.2024).

8. Keillor M. Exxon Buying Pioneer in Largest U. S. Upstream Deal in 25 Years. Enverus, 12.10.2023. Available at: https://www.enverus.com/blog/exxon-buying-pioneer-in-largest-u-s-upstream-deal-in-25-years/ (accessed 20.10.2023).

9. Exarheas A. Hess Buy Accelerates Trend of Consolidation and Big Money Deals. Rigzone, 25.10.2023. Available at: https://www.rigzone.com/news/hess_buy_accelerates_trend_of_consolidation_and_big_money_deals-25-oct-2023-174467-article/ (accessed 26.10.2023).

10. Blas J. Oil Megadeals Are Back. The Premiums Are Not. Bloomberg, 23.10.2023. Available at: https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2023-10-23/chevron-buys-hess-for-53-billion-as-oil-mega-deals-are-back?re_source=postr_story_1 (accessed 20.11.2023).

11. Luhavalja A. ‘How not to do M&A’: A Look Back at Exxon’s Deal for XTO 10 Years Later. S&P Global, 16.12.2019. Available at: https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/latest-news-headlines/how-not-to-do-m-a-a-look-back-at-exxon-s-deal-for-xto-10-years-later-55076990 (accessed 20.01.2024).

12. Foelber D. ExxonMobil’s Magic Wand. ESG Review, 25.10.2023. Available at: https://esgreview.net/2023/10/25/exxonmobils-magic-wand/ (accessed 26.10.2023).

13. Crowley K., Wethe D. Exxon to Buy Pioneer for $60 Billion to Dominate Shale Oil. Bloomberg, 11.10.2023. Available at: https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-10-11/exxon-to-buy-pioneer-for-60-billion-to-dominate-shale-industry (accessed 24.10.2023).

14. Coleman N. et al. ExxonMobil Buys Shale Giant Pioneer Natural Resources in Major Resource Boost. S&P Global, 11.10.2023. Available at: https://www.spglobal.com/commodityinsights/en/market-insights/latest-news/oil/101123-exxonmobil-buys-shale-giant-pioneer-natural-resources-in-major-resource-boost (accessed 20.10.2023).

15. Spencer S. Industry Appears Ripe for a New Consolidation Round in Next Few Years: Pioneer CEO. S&P Global, 07.12.2021. Available at: https://www.spglobal.com/commodityinsights/en/market-insights/latest-news/oil/120721-industry-appears-ripe-for-a-new-consolidation-round-in-next-few-years-pioneer-ceo (accessed 20.03.2024).

16. Alloway T., Weisenthal J., Rene R. This is what’s Driving the Big Surge in US Oil Production. Bloomberg, 19.01.2024. Available at: https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-19/this-is-what-s-driving-the-big-surge-in-us-oil-production (accessed 20.01.2024).

17. McCormick M. Permian Basin Deal Wave Heralds New Phase in Shale Oil Revolution. Financial Times, 14.02.2024. Available at: https://www.ft.com/content/6ab6cdba-7f56-4803-a4f7-d30fc5b322cc (accessed 15.02.2024).

18. Somasekhar A. Exxon-Pioneer Tie Up Could Squeeze US Shale Oil Suppliers, Pipelines. Reuters, 09.10.2023. Available at: https://www.reuters.com/markets/commodities/exxon-pioneer-tie-up-could-squeeze-us-shale-oil-suppliers-pipelines-2023-10-09/ (accessed 20.10.2023).

19. Dittrick P. WoodMac: Deepwater, Tight Oil Share Similar Growth Themes. Oil & Gas Journal, 24.06.2019. Available at: https://www.ogj.com/drilling-production/article/14035272/woodmac-deepwater-tight-oil-share-similar-growth-themes (accessed 20.03.2024).

20. Smyth J., Johnston I. ‘Jewel in the Crown’: Chevron Follows Exxon to Guyana’s Oil Riches. Financial Times, 29.10.2023. Available at: https://www.ft.com/content/46af09ca-90e2-4d96-b35d-4434ebd93750 (accessed 20.11.2023).

21. Jacobs J. ExxonMobil Accuses Russia of ‘Expropriation’ as It Exits Oil Project. Financial Times, 17.10.2022. Available at: https://www.ft.com/content/3f46cfb0-68d2-4d29-b98e-1d7628d4638a (accessed 20.11.2020).

22. Jensen M.C. Gulf: Its Troubles Get Deeper. The New York Times, 04.01.1976, Section F, p. 1. Available at: https://www.nytimes.com/1976/01/04/archives/gulf-its-troubles-get-deeper-a-year-of-problems-in-us-and-abroad.html (accessed 20.12.2023).

23. McCormick M., Smyth J. Chevron Loses Shine with Investors after Bumpy Year. Financial Times, 02.02.2024. Available at: https://www.ft.com/content/845ffe89-fe71-477d-bcd2-0a45fdb15358 (accessed 05.02.2024).

24. Жуков С. Предисловие. Сейфульмулюков И.А. “Сланцевая революция” в США и перестройка мирового рынка нефти. Москва, ИМЭМО РАН, 2014, сс. 5-7.
Zhukov S. Introduction. Seyfulmulyukov I.A. Tight Oil Revolution in the U.S. and Its Implications for the Global Oil Market. Moscow, IMEMO, 2014, рр. 5-7. (In Russ.)

25. Blas J. The $10 Billion Mistake That Will Revive Canadian Oil. Bloomberg, 12.02.2024. Available at: https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2024-02-12/the-10-billion-tmx-pipeline-that-will-revive-canadian-oil (accessed 20.02.2024).

26. Crowley K., Graf R. Exxon Plays Hardball with Chevron over Guyana’s Oil Riches. Bloomberg, 29.02.2024. Available at: https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-29/exxon-xom-plays-hardball-with-chevron-cvx-to-hoard-guyana-s-oil-riches (accessed 01.03.2024).

27. Eaton C. Chevron’s $53 Billion Deal for Hess in Jeopardy on Possible Exxon Challenge. The Wall Street Journal, 26.02.2024. Available at: https://www.wsj.com/business/energy-oil/exxon-throws-a-wrench-in-chevrons-deal-for-hess-42fa6483?st=z8xusr3i07hr34r&mod=googlenewsfeed (accessed 27.02.2024).

28. McCormick M. Chevron Warns of Threat to $53bn Hess Deal from ExxonMobil. Financial Times, 27.02.2024. Available at: https://www.ft.com/content/3ad64602-88cc-4d4c-ad5e-20993b929bc3 (accessed 27.02.2024).


ДРУГИЕ ИСТОЧНИКИ

1. Statistical Review of World Energy 2023. Energy Institute. Available at: https://www.energyinst.org/statistical-review/resources-and-data-downloads (accessed 21.03.2024).

2. Short-term Energy Outlook. U.S. Energy Information Administration, 06.02.2024. Available at: https://www.eia.gov/outlooks/steo/data.php?type=tables (accessed 20.02.2024).

3. Tight Oil Production Estimates by Play. U. S. Energy Information Administration, Monthly. Available at: https://www. eia.gov/petroleum/data.php#crude (accessed 20.02.2024).

4. Spot prices. U.S. Energy Information Administration. Available at: https://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_s1_d.htm (accessed 21.03.2024).

5. Merger of ExxonMobil and Pioneer Enables a Unique Value Creation Opportunity. ExxonMobil Investor Update, 11.10.2023. 8 p. Available at: https://investor.exxonmobil.com/sec-filings/all-sec-filings/content/0000950103-23-014892/0000950103-23-014892.pdf (accessed 21.03.2024).

6. ExxonMobil to Acquire Companies Doubling Permian Basin Resource to 6 Billion Barrels. ExxonMobil, 17.01.2017. Available at: https://corporate.exxonmobil.com/news/news-releases/2017/0117_exxonmobil-to-acquire-companies-doubling-permian-basin-resource-to-6-billion-barrels (accessed 20.01.2024).

7. CEO Mike Wirth Talks Boosting Oil Production amid Record Demand. Chevron, 29.09.2023. Available at: https://www.chevron.com/newsroom/2023/q3/ceo-mike-wirth-talks-boosting-oil-production-amid-record-demand (accessed 24.10.2023).

8. Hess Raises Net Oil, Gas Production to Upper End of Guidance. Oil & Gas Journal, 25.10.2023. Available at: https://www.ogj.com/general-interest/companies/article/14300665/hess-raises-net-oil-gas-production-to-upper-end-of-guidance (accessed 25.10.2023).

9. Fitch Places Hess on Rating Watch Positive Following Announced Acquisition by Chevron. Fitch Ratings, 24.10.2023. Available at: https://www.fitchratings.com/research/corporate-finance/fitch-places-hess-on-rating-watch-positive-following-announced-acquisition-by-chevron-24-10-2023 (accessed 30.10.2023).

10. Chevron Corporation 2022 Annual Report and Form 10K. U. S. Securities and Exchange Commission, 31.12.2022. Available at: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/93410/000009341023000009/cvx-20221231.htm (accessed 05.01.2024).

11. U.S. Energy Information Administration Data. Available at: https://www.eia.gov/petroleum/data.php (accessed 28.10.2023).

12. Refinery Capacity Report with Data for January 1, 2023. U.S. Energy Information Administration, 21.06.2023. Available at: https://www.eia.gov/petroleum/refinerycapacity/ (accessed 22.03.2024).

13. Oil Market Report. International Energy Agency, January 2024. Available at: https://www.iea.org/reports/oil-market-report-january-2024 (accessed 20.02.2024).

14. S&P: US Heads into 2024 Producing More Oil than Any Country in History. Oil & Gas Journal, 19.12.2023. Available at: https://www.ogj.com/general-interest/economics-markets/article/14302942/sp-us-heads-into-2024-producing-more-oil-than-any-country-in-history (accessed 20.02.2024).

15. Annual Statistical Bulletin 2023. OPEC. Available at: https://asb.opec.org/data/ASB_Data.php (accessed 22.03.2024).

16. Concave Database. Available at: https://www.concawe.eu/refineries-map/ (accessed 22.03.2024).

17. Canada’s Trans Mountain Pipeline Expansion Reportedly 95% Complete. U. S. Energy Information Administration, 08.01.2024. Available at: https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=61184 (accessed 20.02.2024).

18. National Oil Company Database. National Resource Governance Institute, 24.04.2019. Available at: https://resourcegovernance.org/publications/national-oil-company-database (accessed 20.10.2023).


Ссылка для цитирования:

Копытин И. Корпоративная консолидация в нефтегазовом секторе США: последствия для мирового рынка нефти. Мировая экономика и международные отношения, 2024, т. 68, № 6, сс. 18-28. https://doi.org/10.20542/0131-2227-2024-68-6-18-28 EDN: JBKXJW



Комментарии (0)

Нет комментариев

Добавить комментарий







Индексируется

 

 

 

 

Уважаемые авторы, обращаем ваше внимание, что в Перечне ВАК рецензируемых научных изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертаций на соискание ученых степеней кандидата и доктора наук для журнала “МЭ и МО” зафиксированы следующие специальности:
экономические науки:
5.2.5. Мировая экономика
5.2.1. Экономическая теория
5.2.3. Региональная и отраслевая экономика
политические науки:
5.5.4. Международные отношения
5.5.1. История и теория политики
5.5.2. Политические институты, процессы, технологии
Текущий номер
т. 68, № 7, 2024
Актуальные темы номера:
  • Несущая конструкция глобальной безопасности  
  • Институциональные особенности четвертого энергетического перехода
  • Эволюция современной германской христианской демократии
  • Аравийские монархии и Центральная Азия
Отправить статью
ПРИГЛАШЕНИЕ К ПУБЛИКАЦИИ
Редакция журнала приглашает авторов к написанию аналитических статей по следующим темам:
  • изменения в процессах глобализации в современных условиях
  • формирование нового мирового порядка
  • цивилизационные сдвиги на этапе перехода к “цифровому обществу”

Также редакция заинтересована в публикации обобщающих статей / научных обзоров, раскрывающих основные тенденции в развитии отдельных регионов мира – Латинской Америки, Африки, Южной Азии и др.