Внедрение принципов и стандартов ответственных инвестиций

93
DOI: 10.20542/0131-2227-2023-67-5-90-99
EDN: UUVRGM
Ю. Данилов, ydanilov@rambler.ru
МГУ им. М.В. Ломоносова, РФ, 119991 Москва, Ленинские горы, 1, стр. 46.

Статья поступила 18.01.2023. После доработки 01.02.2023. Принята к печати 01.03.2023.

Аннотация. В настоящее время идет внедрение принципов, стандартов и стимулов ответственного инвестирования в практику функционирования корпораций, инвесторов, финансовых рынков, а также институтов, обеспечивающих подтверждение достоверности корпоративной информации. Обобщена картина этого процесса, представлена информация о его участниках, их решениях и достижениях в области устойчивых финансов. Рост спроса на ответственные инвестиции актуализировал создание соответствующих стандартов, правил и стимулов. Статья охватывает четыре блока: о нормах и правилах ответственных инвестиций; о стандартизации раскрытия нефинансовой информации и проблемах обеспечения ее достоверности; о стилях ответственного инвестирования; об изменении денежно-кредитной политики в целях стимулирования ответственных инвестиций.

Ключевые слова: ответственные инвестиции, ESG, устойчивое развитие, устойчивые финансы, стейкхолдерская корпорация, нефинансовая отчетность, таксономия, “зеленые” облигации, экологизация денежно-кредитной политики


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Schoenmaker D., Schramade W. Principles of Sustainable Finance. Oxford, Oxford University Press, 2019. 432 р.

2. Broccardo E., Hart O., Zingales L. Exit versus Voice. Journal of Political Economy, 2022, vol. 130, no. 12, pp. 3101- 3145. Available at: https://doi.org/10.1086/720516  

3. Данилов Ю.А. Концепция устойчивых финансов и перспективы ее внедрения в России. Вопросы экономики, 2021, № 5, cс. 5-25.
Danilov Yu.A. The Concept of Sustainable Finance and the Prospects for Its Implementation in Russia. Voprosy ekonomiki, 2021, no. 5, pp. 5-25. (In Russ.) Available at: https://doi.org/10.32609/0042-8736-2021-5-5-25

4. Данилов Ю. Устойчивые финансы: новая теоретическая парадигма. Мировая экономика и международные отношения, 2021, т. 65, № 9, cс. 5-13.
Danilov Yu. Sustainable Finance: A New Theoretical Paradigm. World Economy and International Relations, 2021, vol. 65, no. 9, pp. 5-13. (In Russ.) Available at: https://doi.org/10.20542/0131-2227-2021-65-9-5-13  

5. Бобылев С., Соловьева С., Кирюшин П. Крах глобальной модели потребления: в поисках устойчивости. Мировая экономика и международные отношения, 2022, т. 66, № 11, сс. 92-100.
Bobylev S., Solovyeva S., Kiryushin P. The Collapse of the Global Consumption Model: in Search of Sustainability. World Eсonomy and International Relations, 2022, vol. 66, no. 11, pp. 92-100. (In Russ.) Available at: https://doi.org/10.20542/0131-2227-2022-66-11-92-100  

6. Danilov Yu.A. Coalitions for Sustainable Finance and Sustainable Development. Herald of the Russian Academy of Sciences, 2022, vol. 92, suppl. 2, pp. S91-S99. Available at: https://doi.org/10.1134/S1019331622080032  

7. Hart O., Thesmar D., Zingales L. Private Sanctions. NBER Working Paper, 2022, no. 30728. Available at: https://doi.org/10.3386/w30728  

8. Schoenmaker D., Schramade W. Investing for Long-term Value Creation. Journal of Sustainable Finance & Investment, 2019, vol. 9, no. 4, pp. 356-377. Available at: https://doi.org/10.1080/20430795.2019.1625012  

9. Hart O., Zingales L. The New Corporate Governance. University of Chicago Business Law Review, 2022, vol. 1, iss. 1, pp. 196-216.

10. Schwab K., Vanham P. Stakeholder Capitalism. A Global Economy that Works for Progress, People and Planet. Hoboken (New Jersey), Wiley, 2021. 361 p.

11. Миловидов В. “Акции с историей”: как формируется рыночная корпоративная идентичность. Мировая экономика и международные отношения, 2022, т. 66, № 1, сс. 100-109.
Milovidov V. Story Stocks: How Stock Market-Induced Corporate Identity is Being Formed. World Eсonomy and International Relations, 2022, vol. 66, no. 1, pp. 100-109. (In Russ.) Available at: https://doi.org/10.20542/0131-2227-2022-66-1-100-109  

12. Schoenmaker D. Greening Monetary Policy. Climate Policy, 2021, vol. 21, no. 4, pp. 581-592. Available at: https://doi.org/10.1080/14693062.2020.1868392  

13. Киселева Е. “Зеленые” облигации: тенденции на мировом рынке и в России. Мировая экономика и международные отношения, 2021, т. 65, № 2, cс. 62-70.
Kiseleva E. Green Bonds: New Trends in the Global Market and Opportunities for Russian Economy. World Economy and International Relations, 2021, vol. 65, no. 2, pp. 62-70. (In Russ.) Available at: https://doi.org/10.20542/0131-2227-2021-65-2-62-70

14. Sipiczki A. A Critical Look at the ESG Market. CEPS Policy Insights, no. 2022-15/April 2022. 18 p.

15. Худякова Л., Урумов Т. “Зеленое” финансирование в странах БРИКС. Мировая экономика и международные отношения, 2021, т. 65, № 9, cс. 79-87.
Khudyakova L., Urumov T. “Green” Finance in BRICS Countries. World Eсonomy and International Relations, 2021, vol. 65, no. 9, pp. 79-87. (In Russ.) Available at: https://doi.org/10.20542/0131-2227-2021-65-9-79-87

16. Данилов Ю.А. Формирование долгосрочного доверия в рамках устойчивых финансов: роль международных организаций и рынка (в печати).
Danilov Yu.A. Long-term Trust Creation within Sustainable Finance: the Role of International Organizations and the Market. (In print) (In Russ.)

17. Krosinsky C., Purdom S., eds. Sustainable Investing: Revolutions in Theory. London, New York, Routledge, 2017. 344 p.

18. Schoenmaker D. The Green Challenge for Central Banks and Households. Siegmann A., ed. Climate of the Middle. Understanding Climate Change as a Common Challenge. New York, Springer Cham, 2022, pp. 43-51.

19. Schnabel I. From Market Neutrality to Market Efficiency. Welcome Address at the ECB DG-Research Symposium Climate change, financial markets and green growth”. Frankfurt am Main, 14.06.2021. Available at: https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2021/html/ecb.sp210614~162bd7c253.en.html (accessed 31.01.2023).

20. Masciandaro D., Tarsia R.V. Society, Politicians, Climate Change and Central Banks: An Index of Green Activism. Law and Economics Yearly Review, 2021, vol. 10, part 1, pp. 34-81. Available at: https://www.laweconomicsyearlyreview.org.uk/Law_and_Economics_Yearly_Review_LEYR_Journal_vol_10_part_1_2021.pdf (accessed 31.01.2023).

21. Masciandaro D., Russo R. Central Banks and Climate Policy: Unpleasant Trade–Offs? A Principal–Agent Approach. BAFFI CAREFIN Centre Research Paper No. 2022-181. 17.06.2022. 27 p. Available at: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4139124  


ДРУГИЕ ИСТОЧНИКИ

1. Strategic Plan 2021-24. Building a Bridge between Financial Risk, Opportunities and Real-World Outcomes. PRI, 2021. Available at: https://www.unpri.org/download?ac=13269 (accessed 15.10.2022).

2. Fixed Income Investor Guide. PRI, 2014. Available at: https://www.unpri.org/download?ac=32 (accessed 29.09.2022).

3. Asset Owner Manager Selection Guide: Enhancing Relationships and Investment Outcomes with ESG Insight. PRI, 2018. Available at: https://www.unpri.org/download?ac=4355 (accessed 18.12.2022).

4. How Asset Owners Can Drive Responsible Investment Beliefs, Strategies and Mandates. PRI, 2018. Available at: https://www.unpri.org/download?ac=1398 (accessed 18.12.2022).

5. Sustainable Finance and the Role of Securities Regulators and IOSCO. Final Report. IOSCO, 2020. Available at: https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD652.pdf (accessed 05.11.2022).

6. Recommendations on Sustainability-Related Practices, Policies, Procedures and Disclosure in Asset Management. Final Report. IOSCO, 2021. Available at: https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD679.pdf (accessed 22.11.2022).

7. AMIC statement on ESG transparency of Asset-Backed Securities. ICMA, 2021. Available at: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Regulatory/AMIC/ICMA-AMIC-statement-ABS-ESG-final-180321.pdf (accessed 05.12.2022).

8. Discussion paper on ESG KPIs for Auto-loans/leases ABS. ICMA, 2021. Available at: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Regulatory/AMIC/AMIC-discussion-paper-ESG-auto-loan-ABS-240621.pdf (accessed 05.12.2022).

9. The Green Bond Principles, 2021. ICMA, 2021. Available at: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Sustainable-finance/2021-updates/Green-Bond-Principles-June-2021-100621.pdf (accessed 12.12.2022).

10. The Social Bond Principles, 2021. ICMA, 2021. Available at: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Sustainable-finance/2022-updates/Social-Bond-Principles_June-2022v3-020822.pdf (accessed 14.12.2022).

11. The Sustainability Bond Guidelines, 2021. ICMA, 2021. Available at: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Sustainable-finance/2021-updates/Sustainability-Bond-Guidelines-June-2021-140621.pdf (accessed 15.12.2022).

12. The Sustainability-Linked Bond Principles, 2020. ICMA, 2020. Available at: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Regulatory/Green-Bonds/June-2020/Sustainability-Linked-Bond-Principles-June-2020-171120.pdf (accessed 15.12.2022).

13. Climate Transition Finance Handbook. Guidance for Issuers. ICMA, 2020. Available at: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Regulatory/Green-Bonds/Climate-Transition-Finance-Handbook-December-2020-091220.pdf (accessed 18.12.2022).

14. Guidance Handbook. ICMA, 2022. Available at: https://www.icmagroup.org/assets/GreenSocialSustainabilityDb/The-GBP-Guidance-Handbook-January-2022.pdf (accessed 19.12.2022).

15. Regulation (EU) 2020/852 of the European Parliament and of the Council of 18 June 2020 on the Establishment of a Framework to Facilitate Sustainable Investment, and amending Regulation (EU) 2019/2088. European Commission, 2020. Available at: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=celex%3A32020R0852 (accessed 27.09.2022).

16. Overview and Recommendations for Sustainable Finance Taxonomies. ICMA, 2021. Available at: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Sustainable-finance/ICMA-Overview-and-Recommendations-for-Sustainable-Finance-Taxonomies-May-2021-180521.pdf (accessed 19.11.2022).

17. Global Sustainable Investment Review 2020. The Global Sustainable Investment Alliance, 2021. Available at: http://www.gsi-alliance.org/wp-content/uploads/2021/08/GSIR-20201.pdf (accessed 05.11.2022).

18. Climate Change and Monetary Policy. Initial Takeaways. NGFS Technical Document. NGFS, 2020. Available at: https://www.ngfs.net/sites/default/files/medias/documents/climate_change_and_monetary_policy.pdf (accessed 15.11.2022).

19. Options for Greening the Bank of England’s Corporate Bond Purchase Scheme. Discussion Paper. Bank of England, 2021. Available at: https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/paper/2021/options-for-greening-the-bank-of-englands-corporate-bond-purchase-scheme-discussion-paper.pdf?la=en&hash=9BEA669AD3EC4B12D000B30078E4BE8ABD2CC5C1 (accessed 28.12.2022).


Ссылка для цитирования:

Данилов Ю. Внедрение принципов и стандартов ответственных инвестиций. Мировая экономика и международные отношения, 2023, т. 67, № 5, сс. 90-99. https://doi.org/10.20542/0131-2227-2023-67-5-90-99 EDN: UUVRGM



Комментарии (0)

Нет комментариев

Добавить комментарий







Индексируется

 

 

 

 

Уважаемые авторы, обращаем ваше внимание, что в Перечне ВАК рецензируемых научных изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертаций на соискание ученых степеней кандидата и доктора наук для журнала “МЭ и МО” зафиксированы следующие специальности:
экономические науки:
5.2.5. Мировая экономика
5.2.1. Экономическая теория
5.2.3. Региональная и отраслевая экономика
политические науки:
5.5.4. Международные отношения
5.5.1. История и теория политики
5.5.2. Политические институты, процессы, технологии
Текущий номер
т. 68, № 4, 2024
Актуальные темы номера:
  • Распространение финансового заражения в странах Европы под воздействием глобальных шоков
  • Региональные державы Африканского континента: тенденции и перспективы
  • Инвестиционная деятельность КНР в Кыргызской Республике
  • Концепция “захвата земли”: глобальный и национальный аспекты
Отправить статью
ПРИГЛАШЕНИЕ К ПУБЛИКАЦИИ
Редакция журнала приглашает авторов к написанию аналитических статей по следующим темам:
  • изменения в процессах глобализации в современных условиях
  • формирование нового мирового порядка
  • цивилизационные сдвиги на этапе перехода к “цифровому обществу”

Также редакция заинтересована в публикации обобщающих статей / научных обзоров, раскрывающих основные тенденции в развитии отдельных регионов мира – Латинской Америки, Африки, Южной Азии и др.