219Статья поступила 12.09.2022. После доработки 24.10.2022. Принята к печати 02.11.2022.
Аннотация. Сохраняется разрыв между ролью ведущих стран с формирующимися рынками в мировой экономике и позициями их валют. Показано, что интернационализации национальных валют способствуют такие факторы, как внутренняя финансовая стабильность, относительная развитость национальных финансовых рынков и значимая роль в мировой торговле. На примере Китая показана относительная успешность политики интернационализации юаня, на примере Мексики и России – роль участия в региональных интеграционных объединениях для расширения внешнего обращения национальных валют.
Ключевые слова: мировая валютная система, мировой валютный рынок, страны с формирующимися рынками, интернационализация валют, иерархия валют
Благодарность. Статья подготовлена по результатам исследований, выполненных за счет бюджетных средств по государственному заданию Финансового университета при Правительстве РФ по фундаментальной научно-исследовательской работе “Конкуренция валют в мировой валютной системе”.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Strange S. The Politics of International Currencies. World Politics, 1971, vol. 23, pp. 215-231.
2. Cohen B.J. The Geography of Money. New York, Cornell University Press, 1998. 248 p.
3. Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. Москва, Деловая литература, 2003. 366 с.
Butorina O.V. International Currencies: Integration and Competition. Moscow, Delovaya Literatura, 2003. 366 p. (In Russ.)
4. De Souza L.O.B. Currency Internationalisation and Currency Hierarchy in Emerging Economies: The Role of the Brazilian Real. (PhD Thesis). University of Leeds, 2019. 235 p. Available at: https://etheses.whiterose.ac.uk/24021 (accessed 16.08.2022).
5. Kenen P. Currency Internationalization: an Overview. Currency Internationalisation: Lessons from the Global Financial Crisis and Prospects for the Future in Asia and the Pacific. BIS Papers, 2011. Available at: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap61.pdf (accessed 16.08.2022).
6. Helleiner E., Kirchner J. The Future of the Dollar: Whither the Key Currency? Helleiner E., Kirchner J., eds. The Future of the Dollar. New York, Cornell University Press, 2009, pp. 1-24.
7. Maziad S., Farahmand P., Wang S., Segal S., Ahmed F. Internationalization of Emerging Market Currencies: A Balance Between Risks and Rewards. IMF Staff Discussion Note (SDN/11/17), 19.10.2011. 25 p.
8. De Paula L.F., Prates D.M., Fritz B. The Metamorphosis of External Vulnerability from ‘Original Sin’ to ‘Original Sin Redux’: Currency Hierarchy and Financial Globalisation in Emerging Economies. IE-UFRJ Discussion Paper, 2020, no. 033. 34 p. Available at: https://www.researchgate.net/publication/345458066_The_metamorphosis_of_external_vulnerability_from_'original_sin'_to_'original_sin_redux'_Currency_hierarchy_and_financial_globalisation_in_emerging_economies (accessed 16.08.2022).
9. Powell A. Promoting the International Use of Emerging Country Currencies: The Case of Local Currency Debt Issuance for Latin America and the Caribbean. Asian Development Bank, 2014. 18 p. Available at: https://www.cigionline.org/publications/promoting-international-use-emerging-country-currencies-case-local-currency-debt (accessed 16.08.2022).
10. Lahet D., Prat S. Internationalisation of Emerging Market Currencies and Original Sin: Empirical Evidence. The World Economy, 2021, vol. 44, iss. 7, pp. 1973-2003.
11. Levy N. The Internationalization of Local Currencies of Emerging Countries: the Experience of the Mexican Peso and the Chinese Renminbi. Brasilian Keynesian Review, 2018, vol. 4, no. 1, pp. 14-34.
12. Интернационализация рубля: перспективы и риски, а также роль российского рубля во внешнеэкономических отношениях. Москва, Центральный банк Российской Федерации, июль 2017. 10 с.
Internationalization of the ruble: prospects and risks, as well as the role of the Russian ruble in foreign economic relations. Moscow, Bank of Russia, July 2017. 10 p. (In Russ.) Available at: https://cbr.ru/Content/Document/File/16745/01.pdf (accessed 16.08.2022)
13. Головнин М.Ю. Валютный курс и внешние шоки в российской экономике. Мир перемен, 2018, № 4, сс. 56-72.
Golovnin M.Yu. Exchange rate and external shocks in Russian economy. Mir peremen, 2018, no. 4, pp. 56-72. (In Russ.)
14. IMF Annual Report. 2020. Appendix II. Washington, IMF, 2020. Available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/ar/2020/eng/downloads/appendix.pdf (accessed 16.08.2022).
15. De Conti B. The Internationalization of the Chinese Renminbi: Firm Steps, But a Long Road Ahead. E-International Relations, 24.11.2020. 4 p. Available at: https://www.e-ir.info/2020/11/24/the-internationalization-of-the-chinese-renminbi-firm-steps-but-a-long-road-ahead/ (accessed 16.08.2022).
16. 2021 RMB Internationalization Report. Peoples Bank of China, 2021. 76 p. Available at: http://www.pbc.gov.cn/en/3688241/3688636/3828468/4434999/4433239/2021122809344466286.pdf (accessed 16.08.2022).
17. Park Yu.Ch., Wyplosz Ch. International Monetary Reform: A Critical Appraisal of Some Proposals. Kawai M., Lamberte M.B., eds. Reform of the International Monetary System. An Asian Perspective. J.P. Morgan, Springer, 2014, pp. 19-40.
18. Chan E., Packer F., Remolona E.M., Chui M. Local Currency Bond Markets and the Asian Bond Fund 2 Initiative. Basel, Bank for International Settlements, 15.07.2011. 34 p. Available at: https://www.bis.org/publ/othp15.pdf (accessed 16.08.2022).
19. Морозкина А. Фонд суверенных облигаций в национальной валюте: перспективы для стран БРИКС.
Morozkina A. Sovereign bond fund in local currencies: prospects for BRICS countries. (In Russ.) Available at: http://www.nkibrics.ru/posts/show/59e51bce6272697ac4170000 (accessed 16.08.2022).
ДРУГИЕ ИСТОЧНИКИ
1. Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Over-the-counter (OTC) Derivatives Markets in 2019. Basel, Bank for International Settlements, 2019. Available at: https://www.bis.org/statistics/rpfx19.htm?m=6%7C381%7C677 (accessed 16.08.2022).
2. Минэкономики назвало условия для создания новой резервной валюты БРИКС. РБК, 27.06.2022.
Ministry of Economy called the conditions for creation of new reserve currency of BRICS. RBC, 27.06.2022. (In Russ.) Available at: https://www.rbc.ru/economics/27/06/2022/62b978959a7947156fb7f3d3 (accessed 16.08.2022).
Нет комментариев