Конкуренция современных финансовых конгломератов

171
DOI: 10.20542/0131-2227-2021-65-8-14-21
С. Дубинин, МГУ им. М. В. Ломоносова, РФ, 119991 Москва, Ленинские горы, 1, стр. 46;
АО ВТБ Капитал, РФ, 109147 Москва, ул. Воронцовская, 43, стр. 1 (dsk@vtbcapital.com)

Статья поступила в редакцию 02.03.2021.

Аннотация. Конкурентная борьба на финансовых рынках резко обострилась в результате развития финансовых конгломератов. Наблюдается вторжение IT-компаний и фирм электронной торговли, использующих технологии маркетплейс, электронных платформ, больших баз данных. В ответ на эти вызовы крупнейшие коммерческие банки меняют бизнес-модели, превращаясь в центры координации деятельности инвестиционных и пенсионных фондов, страховых компаний в составе конгломератов и банковских групп. В связи с изменением структуры сектора появилась необходимость усиления роли государственных регуляторов.

Ключевые слова: финансовые конгломераты, банковские группы, IT-компании, большие базы данных, финтех, финансовые экосистемы, финансовые инновации, новые бизнес-модели, антитрастовое регулирование, органы финансового регулирования


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

  1. Sahay R., Allmen von U.E., Lahreche A., Khera P., Ogawa S., Bazarbash M., Beaton K. The Promise of Fintech. Financial Inclusion in the Post COVID19 Era. IMF, July 1, 2020. 83 p. Available at: https://www.imf.org/en/Publications/Departmental-Papers-Policy-Papers/Issues/2020/06/29/The-Promise-of-Fintech-Financial-Inclusion-in-the-Post-COVID-19-Era-48623 (accessed 13.02.2021).
  2. Худякова Л.C. Десять лет глобальной реформе финансового регулирования: что впереди? Вестник МГИМО-Университета, 2019, № 12 (5) cc. 91-113. [Khudyakova L.S. Ten years of the global reform of financial regulation: what is ahead? MGIMO Review of International Relations, 2019, no. 12 (5), pp. 91-113. (In Russ.)] Available at: https://doi.org/10.24833/2071-8160-2019-5-68-91-113 (accessed 13.02.2021).
  3. Головнин М.Ю. Трансформация глобальной финансовой системы в первые два десятилетия XXI века. Контуры глобальных трансформаций: политика, экономика, право, 2020, № 13 (4), cc. 74-96. [Golovnin M.Y. Transformation of the global financial system in the first two decades of the twenty-first century. Outlines of Global Transformations: Politics, Economics, Law, 2020, no. 13 (4), pp. 74-96. (In Russ.)] Available at: https://doi.org/10.23932/2542-0240-2020-13-4-4 (accessed 13.02.2021).
  4. Yan A. Value of Conglomerates and Capital Market Conditions. International Journal of Financial Management, 2006, vol. 35 (4), pp. 3-5. Available at: https://doi.org/10.1111/j.1755-053X.2006.tb00157.x (accessed 13.02.2021).
  5. Laeven L., Levine R. Is there a Diversification Discount in Financial Conglomerates? Journal of Financial Economics, 2007, August, vol. 85 (2), pp. 331-367. Available at: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2005.06.001 (accessed 13.02.2021).
  6. Basel Committee on Banking Supervision 2001. Compendium of Documents Produced by the Joint Forum. Basel, Bank for International Settlements, July 20201. 156 p. Available at: https://www.bis.org/publ/joint02.pdf (accessed 26.02.2021).
  7. Financial Conglomerates Directive 2002/87/EC. Document 32002L0087. Directive 2002/87/EC of the European Parliament and of the Council of 16 December 2002. Available at: http://data.europa.eu/eli/dir/2002/87/oj (accessed 26.02.2021).
  8. Anjos F., Custodio C., Fernandes N., Margo J. Conglomerates with Financial Divisions: an Internal Capital Markets Perspective, March 21, 2018. 44 p. Available at: https://www.hhs.se/contentassets/8e944c1104dc44b9b7cd00ef92dac62e/180427-claudia-custodio-fincongs_mar21_2018.pdf (accessed 13.02.2021).
  9. Банк России. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2017 г. Москва, Банк России, 2018. 129 с. [Bank of Russia. Report on the development of the banking sector and banking supervision in 2017. Moscow, Bank of Russia, 2018. 129 p. (In Russ.)] Available at: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/24204/bsr_2017.pdf (accessed 13.02.2021).
  10. Банк России. Обзор финансовой стабильности № 1 (16) IV квартал 2019 – I квартал 2020 года. Москва, Банк России, 2020. 59 с. [Bank of Russia. Financial Stability Review, no. 1(16), IV Quarter 2019 – I Quarter 2020. Moscow, Bank of Russia, 2020. 59 p. (In Russ.)] Available at: http://all-pf.com/upload/iblock/d1d/OFS_20_01.pdf (accessed 13.02.2021).
  11. Годовой отчет Банка России за 2019. Москва, Банк России, 2020. 408 с. [Annual Report of the Bank of Russia for 2019. Moscow, Bank of Russia, 2020. 408 p. (In Russ.)] Available at: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/27873/ar_2019.pdf (accessed 13.02.2021).
  12. Вестник Банка России, № 80 (2216), 14.10.2020. 74 c. [Bulletin of the Bank of Russia, no. 80(2216), 14.10.2020. 74 p. (In Russ.)] Available at: https://www.cbr.ru/Queries/XsltBlock/File/97324?fileId=-1&scope=2216 (accessed 13.02.2021).
  13. Petralia K., Philippon T., Rice T., Veron N. Geneva 22: Banking Disrupted? Financial Intermediation in an Era of Transformational Technology. London, Centre for Economic Policy Research, September 24, 2019. Available at: https://cepr.org/active/publications/books_reports/viewreport.php?cvno=P321 (accessed 13.02.2021).
  14. Frost J., Gambacorta L., Huang Y., Shin H.S., Zbinden P. BigTech and the Changing Structure of Financial Intermediation. BIS Working Papers, no. 779, April 8, 2019. Available at: https://www.bis.org/publ/work779.pdf (accessed 13.02.2021).
  15. Boot A., Hoffmann P., Laeven L., Ratnovski L. Financial Intermediation and Technology: what’s Old, what’s New? European Central Bank, Working Paper Series, no. 2438, July 2020. 34 p. Available at: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecb.wp2438~d0d447b9b6.en.pdf?3667a205127eb6417924d14e1a2bb9c5 (accessed 13.02.2021).
  16. Waters R., Lee D., Murphy H., McGee P. Big Tech Shows its Resilience to Pandemic and Politics. The Financial Times, 30.10.2020. Available at: https://www.ft.com/content/ac8c0714-151b-4c2f-8eb4-2e5c480f9dec (accessed 13.02.2021).
  17. Тофанюк Е., Усков Н. Герман Греф: “Трансформация Сбербанка – это вечный процесc”. Forbes, 22.11.2019. [Tofanjuk E., Uskov N. German Gref: “Sberbank’s transformation is an eternal process”. Forbes, 22.11.2019. (In Russ.)] Available at: https://www.forbes.ru/biznes/387895-german-gref-transformaciya-sberbanka-eto-vechnyy-process (accessed 13.02.2021).
  18. Тимирчинская О. Как Сбербанк строит экосистему на все случаи жизни. Газета.ру, 11.06.2019. [Timirchinskaya O. How Sberbank builds an ecosystem for all occasions. Gazeta.ru, 11.06.2019. (In Russ.)] Available at: https://www.gazeta.ru/business/2019/06/11/12408139.shtml (accessed 13.02.2021).
  19. Cornelli G., Frost J., Gambacorta L., Rau R., Wardrop R., Ziegler T. Fintech and Big Tech Credit: a New Database. BIS Working Papers, no. 887, September 2020. Available at: https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2020/09/2020-ccaf-fintech-bigtech-credit.pdf (accessed 13.02.2021).
  20. The Financial World’s Nervous System Is Being Rewired. The Economist, 09.05.2020. Available at: https://www.economist.com/special-report/2020/05/07/the-financial-worlds-nervous-system-is-being-rewired (accessed 13.02.2021).
  21. What Ant Group’s IPO Says about the Future of Finance. The Economist, 10.10.2020. Available at: https://www.economist.com/briefing/2020/10/10/what-ant-groups-ipo-says-about-the-future-of-finance (accessed 13.02.2021).
  22. Kynge J., Sender H., Sun Yu. The Party is Pushing Back: why Beijing Reined in Jack Ma and Ant. The Financial Times, 05.11.2020. Available at: https://www.ft.com/content/3d2f174d-aa73-44fc-8c90-45c2a554e97b (accessed 13.02.2021).
  23. Foroohar R. Big Tech Collaborates to Conquer. The Financial Times, 25.10.2020. Available at: https://www.ft.com/content/eacb3e89-59fa-4251-bc5c-8137774022c2 (accessed 13.02.2021).
  24. Shadow Banking. Putting the Capital into Capitalism. The Economist, 25.06.2020, pp. 55-57. Available at: https://www.economist.com/finance-and-economics/2020/07/25/banks-lose-out-to-capital-markets-when-it-comes-to-credit-provision (accessed 13.02.2021).
  25. Review of the Differentiated Nature and Scope of Financial Regulation. Key Issues and Recommendations. Basel, Bank for International Settlements, January 2010. 132 p. Available at: https://www.bis.org/publ/joint24.pdf (accessed 13.02.2021).
  26. Szczepanski M. Digital Taxation. State of Play and Way forward. EPRS/European Parliamentary Research Service, March 2020. Available at: https://www.europarl.europa.eu/RegData/etudes/BRIE/2020/649340/EPRS_BRI(2020)649340_EN.pdf (accessed 13.02.2021).
  27. Swanson A. Biden on “Short Leash” as Administration Rethinks China Relations. The New York Times, 17.02.2021. Available at: https://www.nytimes.com/2021/02/17/business/economy/biden-china.html (accessed 25.02.2021).

Размещено в РИНЦ

Ссылка для цитирования:

Дубинин С. Конкуренция современных финансовых конгломератов. Мировая экономика и международные отношения, 2021, т. 65, № 8, сс. 14-21. https://doi.org/10.20542/0131-2227-2021-65-8-14-21



Комментарии (0)

Нет комментариев

Добавить комментарий







Индексируется

 

 

 

 

Уважаемые авторы, обращаем ваше внимание, что в Перечне ВАК рецензируемых научных изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертаций на соискание ученых степеней кандидата и доктора наук для журнала “МЭ и МО” зафиксированы следующие специальности:
экономические науки:
5.2.5. Мировая экономика
5.2.1. Экономическая теория
5.2.3. Региональная и отраслевая экономика
политические науки:
5.5.4. Международные отношения
5.5.1. История и теория политики
5.5.2. Политические институты, процессы, технологии
Текущий номер
т. 68, № 4, 2024
Актуальные темы номера:
  • Распространение финансового заражения в странах Европы под воздействием глобальных шоков
  • Региональные державы Африканского континента: тенденции и перспективы
  • Инвестиционная деятельность КНР в Кыргызской Республике
  • Концепция “захвата земли”: глобальный и национальный аспекты
Отправить статью
ПРИГЛАШЕНИЕ К ПУБЛИКАЦИИ
Редакция журнала приглашает авторов к написанию аналитических статей по следующим темам:
  • изменения в процессах глобализации в современных условиях
  • формирование нового мирового порядка
  • цивилизационные сдвиги на этапе перехода к “цифровому обществу”

Также редакция заинтересована в публикации обобщающих статей / научных обзоров, раскрывающих основные тенденции в развитии отдельных регионов мира – Латинской Америки, Африки, Южной Азии и др.