Ресурсная зависимость и финансовое развитие

1839
DOI: 10.20542/0131-2227-2018-62-5-52-61
М. Столбов, МГИМО МИД России, РФ, 119454 Москва, пр-т Вернадского, 76 (stolbov_mi@mail.ru);
О. Солнцев, Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), РФ, 117418 Москва, Нахимовский пр-т, 47 (OSolntsev@forecast.ru);
И. Голощапова, МГУ им. М.В. Ломоносова, РФ, 119234 Москва, Ленинские горы, 1, стр. 46; Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), РФ, 117418, Москва, Нахимовский пр-т, 47 (IGoloshchapova@forecast.ru

 

Аннотация. В статье изложены результаты эмпирического анализа взаимосвязи между ресурсной зависимостью и финансовым развитием. Показано, что между ресурсной специализацией экономики и финансовым развитием наблюдается отрицательная корреляция. Наиболее выражена она в случае финансового посредничества, в случае же финансовых рынков она не столь значима. Сходные результаты получены и при вычислении частных коэффициентов корреляции, когда контрольными переменными служили показатели среднедушевого ВВП и качества управления, публикуемые Всемирным банком. 

Ключевые слова: финансовое развитие, ресурсная зависимость, финансовое посредничество, корреляционный анализ 


Статья подготовлена в рамках НИР “Долгосрочные целевые ориентиры развития финансового сектора” по заказу Банка России (договор № БР-Д-11/654 от 15 сентября 2016 г.).


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Мамонов М., Пестова А., Панкова В., Ахметов Р., Солнцев О. Долгосрочное прогнозирование размера и структуры финансового сектора России. Серия докладов об экономических исследованиях Банка России. № 20, июль 2017. [Mamonov M., Pestova A., Pankova V., Akhmetov R., Solntsev O. Dolgosrochnoe prognozirovanie razmera i struktury finansovogo sektora Rossii [Long-term forecasting of the size and structure of the Russian financial sector]. Seriya dokladov ob ekonomicheskikh issledovaniyakh Banka Rossii [Series of reports on economic studies of the Bank of Russia]. No. 20, July 2017.]

2. Мамонов М., Пестова А., Панкова В., Ахметов Р., Солнцев О. Финансовый сектор, экономический рост и макроэкономическая стабильность. Серия докладов об экономических исследованиях Банка России. № 21, июль 2017. [Mamonov M., Pestova A., Pankova V., Akhmetov R., Solntsev O. Finansovyi sektor, ekonomicheskii rost i makroekonomicheskaya stabil’nost’ [Financial sector, economic growth and macroeconomic stability]. Seriya dokladov ob ekonomicheskikh issledovaniyakh Banka Rossii [Series of reports on economic studies of the Bank of Russia]. No. 21, July 2017.]

3. Horvath R., Horvatova E., Siranova M. Financial Development, Rule of Law and Wealth Inequality: Bayesian Model Averaging Evidence. BOFIT Discussion Paper 12/2017, 21.08.2017, pp. 1-28.

4. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2018 годов. Москва, Банк России, 2016. 75 c. [Guidelines for the development of the Russian financial market in 2016–2018. Moscow, Bank of Russia, 2016. 75 p.]

5. Rajan R., Zingales L. The Great Reversals: the Politics of Financial Development in the Twentieth Century. Journal of Financial Economics, 2003, vol. 69, pp. 5-50. DOI:10.1016/S0304-405X(03)00125-9.

6. Kurronen S. Financial Sector in Resource-dependent Economies. Emerging Markets Review, 2015, vol. 23, pp. 208-229. DOI:10.1016/j.ememar.2015.04.010.

7. Huang Y. Political Institutions and Financial Development: an Empirical Study. World Development, 2010, vol. 38, pp. 1667-1677. DOI:10.1016/j.worlddev.2010.04.001.

8. Bhattacharyya S., Hodler R. Do Natural Resource Revenues Hinder Financial Development? The Role of Political Institutions. World Development, 2014, vol. 57, pp. 101-113. DOI:10.1016/j.worlddev.2013.12.003.

9. Kinda T., Mlachila M., Ouedraogo R. Commodity Price Shocks and Financial Sector Fragility. IMF Working Paper 16/12, 2016. Available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2016/wp1612.pdf (accessed 20.11.2017).

10. Mlachila M., Ouedraogo R. Financial Development Resource Curse in Resource-rich Countries: the Role of Commodity Price Shocks. IMF Working paper 17/163, 2017. Available at: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2017/07/19/Financial-Resource-Curse-in-Resource-Rich-Countries-44938 (accessed 20.11.2017).

11. Beck T., Poelhekke S. Follow the Money: Does the Financial Sector Intermediate Natural Resource Windfalls? DNB Working Paper no. 545, February 2017. Available at: https://www.dnb.nl/en/binaries/Working%20Paper%20No.%20545_tcm47-353012.pdf (accessed 20.11.2017).

12. Huang Y. What Determines Financial Development? Discussion Paper 05/580. Bristol (UK), University of Bristol, 2005. Available at: http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.148.3105&rep=rep1&type=pdf (accessed 20.11.2017).

13. Chakraborty S., Ray T. The Development and Structure of Financial Systems. Journal of Economic Dynamics and Control, 2007, vol. 31, no. 9, pp. 2920-2956.

14. Chow W.W., Fung M.K. Financial Development and Growth: a Clustering and Causality Analysis. The Journal of International Trade & Economic Development, 2013, vol. 22. no. 3, pp. 430-453.

15. Essid Z., Boujelbene Y., Plihon D. Benchmarking Financial Systems in Emerging and/or Developing Countries: Financial Development Index. Available at: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/56287/2/MPRA_paper_56287.pdf (accessed 20.11.2017).

16. Yuxiang K., Chen Z. Resource Abundance and Financial Development: Evidence from China. Resources Policy, 2011, vol. 36(1), pp. 72-79. DOI:10.1016/j.resourpol.2010.05.002.

17. Столбов М., Голощапова И., Солнцев О., Цепилова Е., Ахметов Р., Панкова В. Сопоставление модели российского финансового сектора с моделями финансовых секторов других стран. Банк России, № 7, июль 2017. [Stolbov M., Goloshchapova I., Solntsev O., Tsepilova E., Akhmetov R., Pankova V. Sopostavlenie modeli rossiiskogo finansovogo sektora s modelyami finansovykh sektorov drugikh stran [Comparison of the Russian and Other Countries’ Financial Sector Models]. Bank Rossii, № 7, iyul’ 2017.] Available at: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/16746/02.pdf (accessed 20.11.2017).

18. Čihak M., Demirguc-Kunt A., Feyen E., Levine R. Benchmarking Financial Systems Around the World. World Bank Policy Research Working Paper 6175. Washington, World Bank, 2012, pp. 1-56.

19. Sahay R., Čihak M., N’Diaye P., Barajas A., Bi R., Ayala D., Gao Y., Kyobe A., Nguyen L., Saborowski C., Svirydzenka K., Yousefi S.R. Rethinking Financial Deepening: Stability and Growth in Emerging Markets. IMF Staff Discussion Note SD. 2015. Available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2015/sdn1508.pdf (accessed 20.11.2017).

20. Svirydzenka K. Introducing a New Broad-based Index of Financial Development. IMF Working Paper WP/16/5. Available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2016/wp1605.pdf (accessed 20.11.2017).

21. Nili M., Rastad M. Addressing the Growth Failure of the Oil Economies: the Role of Financial Development. Quarterly Review of Economics and Finance, vol. 46 (5), 2007, pp. 726-740. DOI:10.1016/j.qref.2006.08.007.

22. Hattendorff С. Natural Resources, Export Concentration and Financial Development. Economics Discussion Paper no. 2014/34, Berlin, Frei University, 2014. Available at: http://www.diss.fu-berlin.de/docs/servlets/MCRFileNodeServlet/FUDOCS_derivate_000000004192/discpaper2014_34.pdf (accessed 20.11.2017).

23. Kaufmann D., Kraay A., Mastruzzi M. Worldwide Governance Indicators: Methodology and Analytical Issues. World Bank Policy Research Paper, September 2010. Available at: http://info.worldbank.org/governance/wgi/pdf/wgi.pdf (accessed 20.11.2017).

24. Moradbeigi M., Hook Law S. Growth Volatility and Resource Curse: Does Financial Development Dampen the Oil Shocks? Resources Policy. 2016, vol. 48, pp. 97-103. DOI:10.1016/j.resourpol.2016.02.009.

25. Moradbeigi M., Hook Law S. The Role of Financial Development in the Oil-growth Nexus. Resources Policy. 2017, vol. 53, pp. 164-172. DOI:10.1016/j.resourpol.2017.06.016.

26. Nwani C., Bassey Orie J. Economic Growth in Oil-exporting Countries: Do Stock Market and Banking Sector Development Matter? Evidence from Nigeria. Gogent Economics and Finance. 2016, vol. 4 (1), pp. 1-11. DOI:10.1080/23322039.2016.1153872. 


Размещено в РИНЦ

Ссылка для цитирования:

Столбов М., Солнцев О., Голощапова И. Ресурсная зависимость и финансовое развитие. Мировая экономика и международные отношения, 2018, т. 62, № 5, сс. 52-61. https://doi.org/10.20542/0131-2227-2018-62-5-52-61



Комментарии (0)

Нет комментариев

Добавить комментарий







Индексируется

 

 

 

 

Уважаемые авторы, обращаем ваше внимание, что в Перечне ВАК рецензируемых научных изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертаций на соискание ученых степеней кандидата и доктора наук для журнала “МЭ и МО” зафиксированы следующие специальности:
экономические науки:
5.2.5. Мировая экономика
5.2.1. Экономическая теория
5.2.3. Региональная и отраслевая экономика
политические науки:
5.5.4. Международные отношения
5.5.1. История и теория политики
5.5.2. Политические институты, процессы, технологии
Текущий номер
т. 68, № 4, 2024
Актуальные темы номера:
  • Распространение финансового заражения в странах Европы под воздействием глобальных шоков
  • Региональные державы Африканского континента: тенденции и перспективы
  • Инвестиционная деятельность КНР в Кыргызской Республике
  • Концепция “захвата земли”: глобальный и национальный аспекты
Отправить статью
ПРИГЛАШЕНИЕ К ПУБЛИКАЦИИ
Редакция журнала приглашает авторов к написанию аналитических статей по следующим темам:
  • изменения в процессах глобализации в современных условиях
  • формирование нового мирового порядка
  • цивилизационные сдвиги на этапе перехода к “цифровому обществу”

Также редакция заинтересована в публикации обобщающих статей / научных обзоров, раскрывающих основные тенденции в развитии отдельных регионов мира – Латинской Америки, Африки, Южной Азии и др.