Операции «количественного смягчения», активно проводившиеся в течение последнего десятилетия центральными банками разных стран, стали реакцией на слабость традиционных инструментов для противодействия финансовому кризису 2007-2009 гг. и последующей рецессии. В статье анализируются содержание и особенности таких программ, теоретические схемы каналов их воздействия на экономическую конъюнктуру, а также результаты эконометрических исследований эффективности этого метода денежно-кредитной политики. Сделан вывод, что операции «количественного смягчения» (покупка центральными банками крупных партий государственных и частных ценных бумаг) оказали существенное влияние на состояние финансовых рынков, но были гораздо менее успешными в достижении макроэкономических целей монетарной политики.