Десять лет глобальной реформе финансового регулирования: что впереди? [Текст] = Ten Years of the Global Reform of Financial Regulation: What is ahead? / Л.С. Худякова // Вестник МГИМО - Университета. – 2019. – Т. 12. – № 5. – С. 91-113. DOI: 10.24833/2071-8160-2019-5-68-91-113.
ISSN 2071-8160
DOI: 10.24833/2071-8160-2019-5-68-91-113
В статье анализируются итоги глобальной посткризисной реформы финансового регулирования в тесной увязке с анализом эволюции институционального механизма, особенности которого во многом определили успешность или неуспешность отдельных её направлений. Автор выделяет и исследует три основных этапа в развитии институционального механизма глобального финансового регулирования. Начальный этап - первые посткризисные годы, когда одновременно работа шла по двум направлениям: координация деятельности национальных финансовых регуляторов по купированию кризисных процессов и нейтрализации последствий; разработка и согласование основных глобальных стандартов финансового регулирования. Данный этап мы считаем наиболее эффективным, поскольку в короткие сроки удалось преодолеть кризисные явления, избежав при этом валютных и торговых войн; одновременно провести работу по согласованию международных регуляторных стандартов.Второй этап, по классификации автора, примерно 2012-2015 гг. - переход к активной имплементации согласованных глобальных стандартов на национальном и наднациональном (ЕС) уровнях, что выявило ряд трудностей и противоречий между ведущими странами, прежде всего в области реализации стандартов, регулирующих трансграничную деятельность финансовых институтов. Именно тогда, как показывает автор, обостряется проблема так называемой асимметричной суверенности.Третий этап - с середины 2010-х гг. по настоящее время, когда, с одной стороны, сфера глобального финансового регулирования значительно расширяется с появлением новых вызовов, а с другой - усиливается охлаждение к реформе, укрепляется тенденция к независимости национальных финансовых регуляторов, растёт угроза фрагментарности финансовых рынков и пересмотра уже принятых регуляторных стандартов. Особое внимание в статье уделяется анализу проблемы регулирования теневой банковской системы, которая, по мнению автора, представляет угрозу для глобальной финансовой стабильности, особенно с учётом таких факторов, как её взаимосвязанность с традиционными финансовыми институтами, прежде всего банками, подверженность аналогичным банковским рискам, широкое использование финансовых инноваций при создании новых продуктов. Исследуя новые вызовы, автор приходит к выводу, что внедрение финансовых технологий, равно как и необходимость учёта экологических и социальных факторов, требуют серьёзной трансформации и самой системы финансов, и её регулирования. Учитывая глобальный характер новых вызовов, потребность в международной кооперации и сотрудничестве финансовых регуляторов будет сохраняться.
Ключевые слова: глобальное финансовое регулирование | посткризисная финансовая реформа | G20 | Совет по финансовой стабильности | системные риски | финансовые технологии и инновации | экологически и социально ответственная финансовая система |
Размещено в РИНЦ
Ссылка при цитировании:
Десять лет глобальной реформе финансового регулирования: что впереди?. – Вестник МГИМО - Университета. – 2019. – Т. 12. – № 5. – С. 91-113. DOI: 10.24833/2071-8160-2019-5-68-91-113.
ДРУГИЕ ПУБЛИКАЦИИ НА ЭТУ ТЕМУ:
Рубцов Б.Б.
Изменения в архитектуре финансовых рынков после мирового экономического кризиса 2007-2009 гг. // Банковские услуги. 2020. № 10. С. 9-21. DOI 10.36992/2075-1915_2020_10 _9.
Кулакова В.К.
Трудности финансовой реформы в США [Текст] / В.К. Кулакова // Вопросы экономики. – 2013. – № 10. – С. 147 – 158.
Рубцов Б.Б.
Существует ли наднациональная система регулирования финансового рынка? // Финансы, деньги, инвестиции. 2021. № 3. С. 3-7. DOI 10.36992/2222-0917_2021_3_3.
Миркин Я.М.
Развивающиеся рынки и Россия в структуре глобальных финансов: финансовое будущее, многолетние тренды. М.: Магистр, 2015, 176 с.
Миркин Я.М.
Влияние санкций на финансовые риски российской экономики [Текст] / Я.М. Миркин // Банковские услуги. – 2015. – № 8. – С. 17 – 24.
Финансовые стратегии модернизации экономики: мировая практика. Под ред. Я.М. Миркина. М.: Магистр, 2014, 496 с.
Усоскин В.М.
Теневой банкинг: регулятивная реформа и ее эффективность [Текст] / В. М. Усоскин // Финансы: теория и практика. – 2019. – № 23 (4). – С. 69-79. DOI: 10.26794/2587-5671-2019-23-4-69-79.
Рубцов Б.Б.
Глобальные финансовые рынки: масштабы, структура, регулирование / Б.Б. Рубцов // Век глобализации. – 2011. – № 2. – С. 73–98.
Портанский А.П.
Санкция на отсталость? [Текст] / А.П. Портанский // Россия в глобальной политике. – 2014. – Т. 12. – № 3. – С. 98 – 108.
Миркин Я.М.
Экономико-статистическое исследование финансовой глубины экономики [Текст] / Я.М. Миркин, В.Н. Салин, И.В. Добашина // Вестник НГУЭУ. – 2015. – № 4. – С. 24 – 29.
Сидорова Е.А.
Крупнейшие страны ЕС: проблемы бюджетной политики / Е.А. Сидорова // Современная Европа. – 2008. – № 4. – С. 100-111.
Современная финансовая политика западноевропейских стран. Отв. ред. В.П. Гутник. М., ИМЭМО РАН, 2003, 110 с.
Кулакова В.К.
USA in the emerging system of global financial regulation [Text] = США в формирующейся системе глобального финансового регулирования / V.K. Kulakova // Sravnitelnaya politika-Comparative politics = Сравнительная политика. – 2016. – Vol. 7. – № 3(24). – P. 55 – 60.
Финансовая политика стран ЕС. Отв. ред. В.П. Гутник. М., Наука, 2004, 267 с.
Миркин Я.М.
Ловушки конкурентоспособности / Я.М. Миркин // Банковское дело. – 2010. – № 12. – С. 32–37.
Богачева О.В.
Антикризисное бюджетное регулирование - опыт стран ОЭСР. /О.В. Богачева, Т.В. Фокина // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2014. – № 41. – С. 21 – 28
Миркин Я.М., Комова А.В., Кудинова М.М., Жукова Т.В.
Глобальные финансы: будущее, вызовы роста / Я.М. Миркин при участии Т.В. Жуковой, А.В. Комовой, М.М. Кудиновой; ИМЭМО РАН. – М.: Изд-во «Лингва-Ф», 2019. – 192 с.
Черноуцан Е.М.
Административно–правовое регулирование инновационной деятельности: барьер или фактор развития (опыт Франции) [Текст] / Е. М. Черноуцан // Известия Волгоградского государственного технического университета. – 2018. – № 1(211). – С. 32-39.
Миркин Я.М.
Проект «Россия 3.0» [Текст] / Я.М. Миркин // Прямые инвестиции. – 2013. – № 2. – С. 24 – 27.
Сидорова Е.А.
Бюджетно-финансовая политика в ЕС. Учебное пособие. М.: МГИМО–Университет, 2014, 282 с.
Еще публикации по теме
Нет комментариев