Ресурсная зависимость и финансовое развитие

531
DOI: 10.20542/0131-2227-2018-62-5-52-61
М. Столбов, МГИМО МИД России, РФ, 119454 Москва, пр-т Вернадского, 76 (stolbov_mi@mail.ru);
О. Солнцев, Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), РФ, 117418 Москва, Нахимовский пр-т, 47 (OSolntsev@forecast.ru);
И. Голощапова, МГУ им. М.В. Ломоносова, РФ, 119234 Москва, Ленинские горы, 1, стр. 46; Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), РФ, 117418, Москва, Нахимовский пр-т, 47 (IGoloshchapova@forecast.ru

 


Аннотация

В статье изложены результаты эмпирического анализа взаимосвязи между ресурсной зависимостью и финансовым развитием. Показано, что между ресурсной специализацией экономики и финансовым развитием наблюдается отрицательная корреляция. Наиболее выражена она в случае финансового посредничества, в случае же финансовых рынков она не столь значима. Сходные результаты получены и при вычислении частных коэффициентов корреляции, когда контрольными переменными служили показатели среднедушевого ВВП и качества управления, публикуемые Всемирным банком. 


Ключевые слова

финансовое развитие, ресурсная зависимость, финансовое посредничество, корреляционный анализ 


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Мамонов М., Пестова А., Панкова В., Ахметов Р., Солнцев О. Долгосрочное прогнозирование размера и структуры финансового сектора России. Серия докладов об экономических исследованиях Банка России. № 20, июль 2017. [Mamonov M., Pestova A., Pankova V., Akhmetov R., Solntsev O. Dolgosrochnoe prognozirovanie razmera i struktury finansovogo sektora Rossii [Long-term forecasting of the size and structure of the Russian financial sector]. Seriya dokladov ob ekonomicheskikh issledovaniyakh Banka Rossii [Series of reports on economic studies of the Bank of Russia]. No. 20, July 2017.]

2. Мамонов М., Пестова А., Панкова В., Ахметов Р., Солнцев О. Финансовый сектор, экономический рост и макроэкономическая стабильность. Серия докладов об экономических исследованиях Банка России. № 21, июль 2017. [Mamonov M., Pestova A., Pankova V., Akhmetov R., Solntsev O. Finansovyi sektor, ekonomicheskii rost i makroekonomicheskaya stabil’nost’ [Financial sector, economic growth and macroeconomic stability]. Seriya dokladov ob ekonomicheskikh issledovaniyakh Banka Rossii [Series of reports on economic studies of the Bank of Russia]. No. 21, July 2017.]

3. Horvath R., Horvatova E., Siranova M. Financial Development, Rule of Law and Wealth Inequality: Bayesian Model Averaging Evidence. BOFIT Discussion Paper 12/2017, 21.08.2017, pp. 1-28.

4. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2018 годов. Москва, Банк России, 2016. 75 c. [Guidelines for the development of the Russian financial market in 2016–2018. Moscow, Bank of Russia, 2016. 75 p.]

5. Rajan R., Zingales L. The Great Reversals: the Politics of Financial Development in the Twentieth Century. Journal of Financial Economics, 2003, vol. 69, pp. 5-50. DOI:10.1016/S0304-405X(03)00125-9.

6. Kurronen S. Financial Sector in Resource-dependent Economies. Emerging Markets Review, 2015, vol. 23, pp. 208-229. DOI:10.1016/j.ememar.2015.04.010.

7. Huang Y. Political Institutions and Financial Development: an Empirical Study. World Development, 2010, vol. 38, pp. 1667-1677. DOI:10.1016/j.worlddev.2010.04.001.

8. Bhattacharyya S., Hodler R. Do Natural Resource Revenues Hinder Financial Development? The Role of Political Institutions. World Development, 2014, vol. 57, pp. 101-113. DOI:10.1016/j.worlddev.2013.12.003.

9. Kinda T., Mlachila M., Ouedraogo R. Commodity Price Shocks and Financial Sector Fragility. IMF Working Paper 16/12, 2016. Available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2016/wp1612.pdf (accessed 20.11.2017).

10. Mlachila M., Ouedraogo R. Financial Development Resource Curse in Resource-rich Countries: the Role of Commodity Price Shocks. IMF Working paper 17/163, 2017. Available at: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2017/07/19/Financial-Resource-Curse-in-Resource-Rich-Countries-44938 (accessed 20.11.2017).

11. Beck T., Poelhekke S. Follow the Money: Does the Financial Sector Intermediate Natural Resource Windfalls? DNB Working Paper no. 545, February 2017. Available at: https://www.dnb.nl/en/binaries/Working%20Paper%20No.%20545_tcm47-353012.pdf (accessed 20.11.2017).

12. Huang Y. What Determines Financial Development? Discussion Paper 05/580. Bristol (UK), University of Bristol, 2005. Available at: http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.148.3105&rep=rep1&type=pdf (accessed 20.11.2017).

13. Chakraborty S., Ray T. The Development and Structure of Financial Systems. Journal of Economic Dynamics and Control, 2007, vol. 31, no. 9, pp. 2920-2956.

14. Chow W.W., Fung M.K. Financial Development and Growth: a Clustering and Causality Analysis. The Journal of International Trade & Economic Development, 2013, vol. 22. no. 3, pp. 430-453.

15. Essid Z., Boujelbene Y., Plihon D. Benchmarking Financial Systems in Emerging and/or Developing Countries: Financial Development Index. Available at: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/56287/2/MPRA_paper_56287.pdf (accessed 20.11.2017).

16. Yuxiang K., Chen Z. Resource Abundance and Financial Development: Evidence from China. Resources Policy, 2011, vol. 36(1), pp. 72-79. DOI:10.1016/j.resourpol.2010.05.002.

17. Столбов М., Голощапова И., Солнцев О., Цепилова Е., Ахметов Р., Панкова В. Сопоставление модели российского финансового сектора с моделями финансовых секторов других стран. Банк России, № 7, июль 2017. [Stolbov M., Goloshchapova I., Solntsev O., Tsepilova E., Akhmetov R., Pankova V. Sopostavlenie modeli rossiiskogo finansovogo sektora s modelyami finansovykh sektorov drugikh stran [Comparison of the Russian and Other Countries’ Financial Sector Models]. Bank Rossii, № 7, iyul’ 2017.] Available at: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/16746/02.pdf (accessed 20.11.2017).

18. Čihak M., Demirguc-Kunt A., Feyen E., Levine R. Benchmarking Financial Systems Around the World. World Bank Policy Research Working Paper 6175. Washington, World Bank, 2012, pp. 1-56.

19. Sahay R., Čihak M., N’Diaye P., Barajas A., Bi R., Ayala D., Gao Y., Kyobe A., Nguyen L., Saborowski C., Svirydzenka K., Yousefi S.R. Rethinking Financial Deepening: Stability and Growth in Emerging Markets. IMF Staff Discussion Note SD. 2015. Available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2015/sdn1508.pdf (accessed 20.11.2017).

20. Svirydzenka K. Introducing a New Broad-based Index of Financial Development. IMF Working Paper WP/16/5. Available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2016/wp1605.pdf (accessed 20.11.2017).

21. Nili M., Rastad M. Addressing the Growth Failure of the Oil Economies: the Role of Financial Development. Quarterly Review of Economics and Finance, vol. 46 (5), 2007, pp. 726-740. DOI:10.1016/j.qref.2006.08.007.

22. Hattendorff С. Natural Resources, Export Concentration and Financial Development. Economics Discussion Paper no. 2014/34, Berlin, Frei University, 2014. Available at: http://www.diss.fu-berlin.de/docs/servlets/MCRFileNodeServlet/FUDOCS_derivate_000000004192/discpaper2014_34.pdf (accessed 20.11.2017).

23. Kaufmann D., Kraay A., Mastruzzi M. Worldwide Governance Indicators: Methodology and Analytical Issues. World Bank Policy Research Paper, September 2010. Available at: http://info.worldbank.org/governance/wgi/pdf/wgi.pdf (accessed 20.11.2017).

24. Moradbeigi M., Hook Law S. Growth Volatility and Resource Curse: Does Financial Development Dampen the Oil Shocks? Resources Policy. 2016, vol. 48, pp. 97-103. DOI:10.1016/j.resourpol.2016.02.009.

25. Moradbeigi M., Hook Law S. The Role of Financial Development in the Oil-growth Nexus. Resources Policy. 2017, vol. 53, pp. 164-172. DOI:10.1016/j.resourpol.2017.06.016.

26. Nwani C., Bassey Orie J. Economic Growth in Oil-exporting Countries: Do Stock Market and Banking Sector Development Matter? Evidence from Nigeria. Gogent Economics and Finance. 2016, vol. 4 (1), pp. 1-11. DOI:10.1080/23322039.2016.1153872. 


Размещено в РИНЦ

Правильная ссылка на статью:

Столбов М., Солнцев О., Голощапова И. Ресурсная зависимость и финансовое развитие. Мировая экономика и международные отношения, 2018, т. 62, № 5, сс. 52-61. DOI: 10.20542/0131-2227-2018-62-5-52-61



Комментарии (0)

Нет комментариев

Добавить комментарий







Индексируется
 
Текущий номер
т. 63, № 8, 2019
 Актуальные темы номера:
•  Влияние систем ПРО на стратегическую стабильность и перспективы ядерного разоружения
•  Камни преткновения на пути реформирования ВТО
•  Аберрации восприятия социальных реалий: политические последствия
•  “The Common Space”
Открыть этот выпуск (т. 63, № 8, 2019)
Отправить статью

Уважаемые читатели!
Обращаем ваше внимание, что на нашем сайте начинается открытие полнотекстовых архивных выпусков журнала. Сейчас в свободном доступе выпуски за 2015–2017 гг., а также № 1–6 за 2018 г. Работа по углублению открытого полнотекстового архива будет продолжена.

Уважаемые читатели!
В редакцию поступила электронная версия II выпуска 2019 г. французского журнала Politique étrangère. Сотрудники ИМЭМО РАН могут получить ее, лично обратившись в нашу редакцию (комн. 18-17) со своим электронным носителем (пересылка по электронной почте невозможна по техническим причинам).

НОВЫЕ РУБРИКИ

Откликаясь на вызовы времени, редакция журнала продолжает открывать новые тематические рубрики:

“The Common Spaces”. На XX век пришелся процесс активного освоения так называемых общих пространств (common spaces) – Мирового океана, Космоса и Интернета, которые ранее в силу различных причин фактически являлись периферийными для человечества и либо вообще не использовались, либо это происходило менее интенсивно. С тех пор степень их освоения и использования лишь постоянно увеличивается, и несмотря на то что перспектива получения конкретных дивидендов от их использования зачастую является крайне долгосрочной, уровень конкурентной борьбы здесь постоянно усиливается, обусловливая рост межгосударственной конфликтности.

«Шелковый путь и перспективы Большой Евразии». Публикуются материалы, посвященные китайскому проекту Шелкового пути и его влиянию на социально-экономическое развитие различных стран Евразии и интеграционные процессы в этом мегарегионе.

«Африка сегодня и завтра». Рубрика посвящена современным проблемам Африки, которая привлекает растущий интерес со стороны ведущих мировых акторов. Планируем публиковать статьи о состоянии государственности, социально-экономическом и политическом развитии стран Черного континента, а также об интеграционных процессах между ними.

Уважаемые коллеги, авторы и читатели!

Убедительная просьба, по вопросам рецензирования научных изданий в нашем журнале обращаться непосредственно к главному редактору, курирующему рецензионную рубрику, или к ответственному секретарю редакции! Решения о заказе рецензий и их публикации принимает только главный редактор журнала!

КОНКУРС!

“МЭ и МО” объявляет конкурс на лучшую совместную научную публикацию отечественных и зарубежных исследователей и специалистов по актуальным вопросам мировой экономики и международных отношений. Победители будут определяться по результатам рецензирования и обсуждения на редакционной коллегии, а статьи – публиковаться в приоритетном порядке.

ПОДПИСКА НА ЖУРНАЛ

Печатная версия журнала “Мировая экономика и международные отношения” распространяется только по предварительной подписке, в розничную продажу не поступает. Осуществить подписку можно в любом почтовом отделении России по объединенному Каталогу Федерального управления почтовой связи (ФУПС), раздел “АРСМИ”, индекс журнала 70542 (на весь подписной период или начиная с любого ближайшего месяца на любое количество номеров журнала). 

Для приобретения полнотекстовой версии журнала в электронном формате следует обращаться на портал Научной электронной библиотеки eLIBRARY.ru или по адресу https://press.gaugn.ru/.

В журнале
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
                     Архив номеров
                     Индекс рубрик
                     Индекс авторов
                     Статьи за год
                     Авторы за год
По годам
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | 2002 | 2001 | 2000 | 1999 | 1998 | 1997 |

Мнения авторов статей и материалов могут не всегда совпадать с точкой зрения редакции