Банковский риск-менеджмент: к новой модели

563
DOI: 10.20542/0131-2227-2017-61-1-78-87

Н. Розанова, Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики (НИУ ВШЭ), РФ, 119049 Москва, ул. Шаболовка, 31 (nrozanova@hse.ru)


Аннотация

В статье анализируются современные тенденции развития риск-менеджмента в банковском бизнесе. Усиление асимметричности информации и конкурентного давления, ужесточение регулятивных норм обусловливают неэффективность традиционных подходов к управлению рисками. Зарубежный опыт показывает, что ведущие банки мира ищут адекватные ответы на современные вызовы. Новая модель банковского риск-менеджмента базируется на разумном балансе между стабильностью и гибкостью, опирается на консервативные элементы содержательного анализа на основе открытости, упрощении внутренних бизнес-процессов, повышения значимости и роли риск-менеджеров в управлении банком. 


Ключевые слова

риск-менеджмент, бизнес-модель, банки, рыночные структуры, конкуренция, риск-культура 


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Browne S. Risk-Constrained Dynamic Active Portfolio Management. Management Science, 2000, vol. 46, no. 9, pp. 1188-1199.

2. Morgan D. Rating Banks: Risk and Uncertainty in an Opaque Industry. American Economic Review, 2002, vol. 92, pp. 874-888.

3. Flannery M., Kwan S., Nimalendran M. Market Evidence on the Opaqueness of Banking Firms’ Assets. Journal of Financial Economics, 2004, vol. 71, pp. 419-460.

4. Flannery M., Kwan S., Nimalendran M. The 2007–2009 Financial Crisis and Bank Opaqueness. Journal of Financial Intermediation, 2013, vol. 22, pp. 55-84.

5. Laeven L. Corporate Governance: What’s Special about Banks? Annual Review of Financial Economics, 2013, vol. 5, pp. 63-92.

6. Freixas X., Rochet J.–C. Microeconomics of Banking. Cambridge (MA), The MIT Press, 2008. 348 p.

7. Grossman R. Double Liability and Bank Risk Taking. Journal of Money, Credit and Banking, 2001, vol. 33, no. 2, pp. 143-159.

8. Beatty A., Liao S. Financial Accounting in the Banking Industry: a Review of the Empirical Literature. Journal of Ac­counting and Economics, 2014, vol. 58, pp. 339-383.

9. Tirole J. The Theory of Corporate Finance. Princeton, Princeton University Press, 2006. 657 p.

10. Allen F., Carketti E., Marquez R. Credit Market Competition and Capital Regulation. The Review of Financial Studies, 2011, vol. 24, pp. 983-1018.

11. Anagnostis K., Alexios K. Factors of Weaknesses of Supervisory Methods as Components of Systematic Risk. The Impacts of Collapses to Instability of Banking System. Procedia Economics and Finance, 2014, vol. 9, pp. 120-132.

12. Tonzer L. Cross-Border Interbank Networks, Banking Risk and Contagion. Journal of Financial Stability, 2015, vol. 18, pp. 19-32.

13. Wagner W., Marsh I. Credit Risk Transfer and Financial Sector Stability. Journal of Financial Stability, 2006, vol. 2, pp. 173-193.

14. Instefjord N. Risk and Hedging: Do Credit Derivatives Increase Bank Risk? Journal of Banking and Finance, 2005, vol. 29, pp. 333-345.

15. Nier E., Yang J., Yorulmazer T., Alentorn A. Network Models and Financial Stability. Journal of Economic Dynamics and Control, 2007, vol. 31, no. 6, pp. 2033-2060.

16. Grote G. Promoting Safety by Increasing Uncertainty – Implications for Risk Management. Safety Science, 2015, vol. 71, pp. 71-79.

17. Gao T., Gupta A., Gulpinar N., Zhu Y. Optimal Hedging Strategy for Risk Management on a Network. Journal of Financial Stability, 2015, vol. 16, pp. 31-44.

18. Teteryatnikova M. Systemic Risk in Banking Networks: Advantages of “Tiered” Banking Systems. Journal of Economic Dynamics and Control, 2014, vol. 47, pp. 186-210.

19. Wagner W. The Liquidity of Bank Assets and Banking Stability. Journal of Banking and Finance, 2007, vol. 31, pp. 121-139.

20. Wagner W., Marsh I. Credit Risk Transfer and Financial Sector Stability. Journal of Financial Stability, 2006, vol. 2, pp. 173-193.

21. Pickford J. Mastering Risk. Vol.1. London, Prentice Hall, 2001. 336 p.

22. Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (C.O.S.O). Enterprise Risk Management Framework. New York, American Institute of Certified Public Accountants, 2004. 125 p.

23. International Organization for Standardization. Risk Management – Principles and Guidelines on Implementation. Geneva, ISO, 2009. 24 p.

24. Crouchy M., Galai D., Mark R. Risk Management. New York, McGraw-Hill, 2001. 745 p.

25. Beasley M., Pagach D., Warr R. Information Conveyed in Hirring Announcements of Senior Executives Overseeing Enterprise-Wide Risk Management Processes. Journal of Accounting and Auditing, 2008, vol. 3, pp. 311-332.

26. Beasley M., Branson B., Hancock B. Report on the Current State of Enterprise Risk. Raleigh (NC) American Institute of Certified Public Accountants, 2015. 37 p.

27. Mikes A. Risk Management and Calculative Cultures. Management Accounting Research, 2009, vol. 20, no. 1, pp. 18-40.

28. Mikes A. From Counting Risk to Making Risk Count: Boundary-Work in Risk Management. Accounting, Organizations and Society, 2011, vol. 36, pp. 226-245.

29. Jordan S., Jergensen L., Mitterhofer H. Performing Risk and the Project: Risk Maps as Mediating Instruments. Manage­ment Accounting Research, 2013, vol. 24, pp. 156-174.

30. Tekathen M., Dechow N. Enterprise Risk Management and Continuous Re-Alignment in the Pursuit of Accountability: a German Case. Management Accounting Research, 2013, vol. 24, pp. 100-121.

31. DeAngelo H., Stulz R. Liquid-Claim Production, Risk Management, and Bank Capital Structure: Why High Leverage Is Optimal for Banks. Journal of Financial Economics, 2015, vol. 116, pp. 219-236.

32. Allen F., Gale D. Financial Contagion. Journal of Political Economy, 2000, vol. 108, no. 1, pp. 1-33.

33. Allen F., Babus A., Carletti E. Asset Commonality, Debt Maturity and Systemic Risk. Journal of Financial Economics, 2012, vol. 104, no. 3, pp. 519-534.

34. Gai P., Kapadia S. Contagion in Financial Networks. Proceedings of the Royal Society, 2010, vol. 466, pp. 2401-2423.

35. Morgan D. Rating Banks: Risk and Uncertainty in an Opaque Industry. American Economic Review, 2002, vol. 92, pp. 874-888.

36. Yuan K. Asymmetric Price Movements and Borrowing Constraints: a Rational Expectations Equilibrium Model of Crisis, Contagion, and Confusion. Journal of Finance, 2005, vol. 60, pp. 379-411.

37. Power M. The Risk Management of Nothing. Accounting, Organizations and Society, 2009, vol. 34, no. 6-7, pp. 849-855.

38. Lewis M. Introduction. Panic! The Story of Modern Financial Insanity. Lewis M., ed. London, Penguin, 2008, pp. 3-13.

39. Milllo Y., MacKenzie D. The Usefulness of Inaccurate Models: Towards an Understanding of the Emergence of Financial Risk Management. Accounting, Organizations and Society, 2009, vol. 34, no. 5, pp. 638-653.

40. Sorkin A.R. Too Big to Fail: the Inside Story of how Wall Street and Washington Fought to Save the Financial System and Themselves. New York, Penguin, 2010. 624 p.

41. Kappler E., Scheytt T., Huber C. Risiko Management Trotz Nichtabwendbarer Risiken. Jahrbuchfuer Rechnungs Wesen und Controlling, 2010, vol. 26, ss. 529-547.

42. Perrow C. The Meltdown Was Not an Accident. Markets on Trial: the Economic Sociology of the US Financial Crisis. Lounsbury M., Hirsch P., eds. Bingley, Emerald Publishing, 2010, pp. 307-328.

43. Tsionas E., Assaf A.G., Matousek R. Dynamic Technical and Allocative Efficiencies in European Banking. Journal of Banking and Finance, 2015, vol. 52, pp. 130-139.

44. Prabha A., Wihlborg C. Implicit Guarantees, Business Models and Banks’ Risk-Taking through the Crisis: Global and European Perspectives. Journal of Economics and Business, 2014, vol. 76, pp. 10-38.

45. Chaffai M., Dietsch M. Modelling and Measuring Business Risk and the Resiliency of Retail Banks. Journal of Financial Stability, 2015, vol. 16, pp. 173-182.

46. Anginer D., Demirguc-Kunt A. Has the Global Banking System Become More Fragile over Time? Journal of Financial Stability, 2014, vol. 13, pp. 202-213.

47. Allen F., Babus A., Carletti E. Financial Crises: Theory and Evidence. Annual Review of Financial Economics, 2009, vol. 1, no. 1, pp. 97-116.

48. Foote E. Information Asymmetries and Spillover Risk in Settlement Systems. Journal of Banking and Finance, 2014, vol. 42, pp. 179-190.

49. Morrison A., White L. Reputational Contagion and Optimal Regulatory Forbearance. Journal of Financial Economics, 2013, vol. 110, no. 3, pp. 642-658.

50. Hellwig M. Systemic Risk in the Financial Sector: an Analysis of the Subprime-Mortgage Financial Crisis. De Economia, 2009, vol. 157, pp. 129-207.

51. Bramer P., Gischer H., Lucke Ch. A Simulation Approach to Evaluate Systemic Risk. European Journal of Political Economy, 2014, vol. 34, pp. 553-564.

52. De Jonghe O., Diepstraten M., Schepens G. Banks’ Size, Scope and Systemic Risk: what Role for Conflicts of Interest? Journal of Banking and Finance, 2015. Available at: http//dx.doi.org/10.1016/j/jbankfin2014.12.024 (accessed 20.06.2016).

53. Kohler M. Which Banks Are More Risky? The Impact of Business Models on Bank Stability. Journal of Financial Stability, 2015, vol. 16, pp. 195-212.

54. Jin X., Nadal de Simone F. Banking Systemic Vulnerabilities: A Tail-Risk Dynamic CIMDO Approach. Journal of Financial Stability, 2014, vol. 14, pp. 81-101.

55. Ashraf B.N., Zheng Ch., Arshad S. Effects of National Culture on Bank Risk-Taking Behavior. Research in International Business and Finance, 2016, vol. 37, pp. 309-326.

56. Uhde A. Risk-taking Incentives through Excess Variable Compensation: Evidence from European Banks. The Quarterly Review of Economics and Finance, 2016, vol. 60, pp. 12-28.

57. Anagnostis K., Alexios K. Factors of Weaknesses of Supervisory Methods as Components of Systemic Risk. Procedia Economics and Finance, 2014, vol. 9, pp. 120-132.

58. Hassan M.K., Unsal O., Tamer H.E. Risk Management and Capital Adequacy in Turkish Participation and Conventional Banks: A Comparative Stress Testing Analysis. Borsa Istanbul Review, 2016, DOI:10.1016/j.bir.2016.04.001.

59. Chen M., Jeon B., Wang R., Wu J. Corruption and Bank Risk-Taking: Evidence from Emerging Economies. Emerging Markets Review, 2015, vol. 24, pp. 122-148.

60. Apatachioae F. The Performance, Banking Risks and Their Regulation. Procedia Economics and Finance, 2015, vol. 20, pp. 35-43.

61. Apatachioae A. New Challenges in the Management of Banking Risks. Procedia Economics and Finance, 2014, vol. 15, pp. 1364-1373.

62. Diamond D. Financial Intermediation and Delegated Monitoring. Review of Economic Studies, 1984, vol. 51, pp. 393- 414.

63. Diamond D. Monitoring and Reputation: the Choice Between Bank Loans and Directly Placed Debt. Journal of Political Economy, 1991, vol. 99, pp. 689-721.

64. Krasa S., Villamil A.P. Monitoring the Monitor: An Incentive Structure for a Financial Intermediary. Journal of Eco­nomic Theory, 1992, vol. 57, pp. 197-221.

65. Angelini P. Are Banks Risk Averse? Intraday Timing of Operations in the Interbank Market. Journal of Money, Credit and Banking, 2000, vol. 32, no. 1, pp. 54-73.

66. Hellwig M. Financial Intermediation with Risk Aversion. The Review of Economic Studies, 2000, vol. 67, no. 4, pp. 719-742.

67. Koch C. Risky Adjustments or Adjustments to Risks: Decomposing Bank Leverage. Journal of Banking and Finance, 2014, vol. 45, pp. 242-254.

68. Duran M., Lozano-Vivas A. Risk Shifting in the US Banking System: An Empirical Analysis. Journal of Financial Stability, 2014, vol. 13, pp. 64-74.

69. Buston C. S. Active Risk Management and Banking Stability. Journal of Banking and Finance, 2015. Available at: http://dx/doi.org/10.1016/j.jbanlfin.2015.02.004 (accessed 15.05.2016).

70. Certo S.T. Influencing Initial Public Offering Investors with Prestige: Signaling with Board Structures. Academy of Management Review, 2003, vol. 29, no. 3, pp. 432-446.

71. Ratnovski L. Liquidity and Transparency in Bank Risk Management. Journal of Financial Intermediation, 2013, vol. 22, no. 3, pp. 422-439.

72. Berger A., Miller N., Peterson M., Rajan R., Stein J. Does Function Follow Organizational Form? Evidence from the Lending Practices of Large and Small Banks. Journal of Financial Economics, 2005, vol. 76, no. 2, pp. 237-279.

73. Carlin B. Strategic Price Complexity in Retail Financial Markets. Journal of Financial Economics, 2009, vol. 91, pp. 278-287.

74. Carlin B., Manzo G. Obfuscation, Learning, and the Evolution of Investor Sophistication. Review of Financial Studies, 2011, vol. 24, no. 3, pp. 754-785.

75. Bushman R. Thoughts on Financial Accounting and the Banking Industry. Journal of Accounting and Economics, 2014, vol. 58, pp. 384-395.

76. Calomiris C. Building an Incentive Compatible Safety Net. Journal of Banking Finance, 1999, vol. 23, pp. 1499-1519.

77. Rochet J. Prudential Policy. Monetary and Economic Studies, 2005, October, Special Edition, pp. 93-119.

78. Blum J. Subordinated Debt, Market Discipline, and Banks’ Risk Taking. Journal of Banking Finance, 2002, vol. 26, no. 7, pp. 1427-1441.

79. Gorton G., Huang L. Bank Panics and the Endogeneity of Central Banking. Journal of Monetary Economics, 2006, vol. 53, no. 7, pp. 1613-1629.

80. Bushman R., Williams C. Accounting Discretion, Loan Loss Provisioning and Discipline of Banks’ Risk-Taking. Journal of Accounting and Economics, 2012, vol. 54, no. 1, pp. 1-18.

81. Flannery M. The Faces of “Market” Discipline. Journal of Financial Services Research, 2001, vol. 20, pp. 107-119.

82. Beatty A., Liao S. Regulatory Capital Ratios, Loan Loss Provisioning and Pro-Cyclicality. Journal of Accounting and Economics, 2011, vol. 52, pp. 1-20.

83. Hall M., Mikes A., Millo Y. How Do Risk Managers Become Influential? A Field Study of Tool Making in Two Financial Institutions. Management Accounting Research, 2015, vol. 26, pp. 3-22.

84. Ngoc Bich Tao, Huchinson M. Corporate Governance and Risk Management: The Role of Risk Management and Compensation Committees. Journal of Contemporary Accounting and Economics, 2013, vol. 9, pp. 83-99.

85. Klein A. Audit Committee Board of Director Characteristics, and Earnings Management. Journal of Accounting and Economics, 2002, vol. 33, no. 3, pp. 375-400.

86. Laux C., Laux V. Board Committees, CEO Compensation, and Earnings Management. The Accounting Review, 2009, vol. 84, no. 3, pp. 869-891.

87. Certo S.T. Influencing Initial Public Offering Investors with Prestige: Signaling with Board Structures. Academy of Management Review, 2003, vol. 29, no. 3, pp. 432-446.

88. Reeb R.W. The Role of Good Corporate Governance in Overseeing Risk. Corporate Governance Advisor, 2003, vol. 11, no. 2, pp. 469-486.

89. Wu J., Wu Z. Integrated Risk Management and Product Innovation in China: the Moderating Role of Board of Directors. Technovation, 2014, vol. 34, pp. 466-476.

90. Huber C., Scheytt T. The Dispositif of Risk Management: Reconstructing Risk Management after the Financial Crisis. Management Accounting Review, 2013, vol. 24, pp. 88-99.

91. Matthews K. Risk Management and Managerial Efficiency in Chinese Banks: a Network DEA Framework. Omega, 2013, vol. 41, pp. 207-215.

92. Zagorchev A., Gao L. Corporate Governance and Performance of Financial Institutions. Journal of Economics and Business, 2015. Available at: http://dx.doi.org/10.106/j.jeconbus.2015.04.0004/ (accessed 15.05.2016),

93. Constantinescu L., Constantinescu A., Dumitrescu A. Risk Management Era in European Credit Institutions: Predictable Mutation in XXI Century. Procedia Economics and Finance, 2014, vol. 16, pp. 314-319.

94. Rossignolo A.F., Duygun F., Shaban M. Market Crises and Basel Capital Requirements: Could Basel III Have Been Different? Evidence from Portugal, Ireland, Greece and Spain. Journal of Banking and Finance, 2014, vol. 37, pp. 1323-1339.

95. Bluhm M., Krahnen J. Systemic Risk in an Interconnected Banking System with Endogenous Asset Markets. Journal of Financial Stability, 2014, vol. 13, pp. 75-94.

96. Boyd J., Hakenes H. Looting and Risk Shifting in Banking Crises. Journal of Economics Theory, 2014, vol. 149, pp. 43-64. 


Размещено в РИНЦ

Правильная ссылка на статью:

Розанова Н. Банковский риск-менеджмент: к новой модели. Мировая экономика и международные отношения, 2017, т. 61, № 1, сс. 78-87. DOI: 10.20542/0131-2227-2017-61-1-78-87



Комментарии (0)

Нет комментариев

Добавить комментарий







Индексируется
 
Текущий номер
т. 63, № 10, 2019
Актуальные темы номера:
• Китай: внутренняя и внешняя политика (К 70-летию образования КНР)
• США: политика и общество
• Глобальное управление в сфере миграции: теория, институты, политика 
Открыть этот выпуск (т. 63, № 10, 2019)
Отправить статью

Уважаемые читатели!
Обращаем внимание, что на нашем сайте по истечении 6 месяцев с момента выхода в свет открываются полнотекстовые версии каждого выпуска журнала. Сейчас в свободном доступе выпуски за 2015–2018 гг. Работа по углублению открытого полнотекстового архива будет продолжена.

Уважаемые читатели!
В редакцию поступила электронная версия III выпуска 2019 г. французского журнала Politique étrangère. Сотрудники ИМЭМО РАН могут получить ее, лично обратившись в нашу редакцию (комн. 18-17) со своим электронным носителем (пересылка по электронной почте невозможна по техническим причинам).

НОВЫЕ РУБРИКИ

Откликаясь на вызовы времени, редакция журнала продолжает открывать новые тематические рубрики:

“The Common Spaces”. На XX век пришелся процесс активного освоения так называемых общих пространств (common spaces) – Мирового океана, Космоса и Интернета, которые ранее в силу различных причин фактически являлись периферийными для человечества и либо вообще не использовались, либо это происходило менее интенсивно. С тех пор степень их освоения и использования лишь постоянно увеличивается, и несмотря на то что перспектива получения конкретных дивидендов от их использования зачастую является крайне долгосрочной, уровень конкурентной борьбы здесь постоянно усиливается, обусловливая рост межгосударственной конфликтности.

«Шелковый путь и перспективы Большой Евразии». Публикуются материалы, посвященные китайскому проекту Шелкового пути и его влиянию на социально-экономическое развитие различных стран Евразии и интеграционные процессы в этом мегарегионе.

«Африка сегодня и завтра». Рубрика посвящена современным проблемам Африки, которая привлекает растущий интерес со стороны ведущих мировых акторов. Планируем публиковать статьи о состоянии государственности, социально-экономическом и политическом развитии стран Черного континента, а также об интеграционных процессах между ними.

Уважаемые коллеги, авторы и читатели!

Убедительная просьба, по вопросам рецензирования научных изданий в нашем журнале обращаться непосредственно к главному редактору, курирующему рецензионную рубрику, или к ответственному секретарю редакции! Решения о заказе рецензий и их публикации принимает только главный редактор журнала!

КОНКУРС!

“МЭ и МО” объявляет конкурс на лучшую совместную научную публикацию отечественных и зарубежных исследователей и специалистов по актуальным вопросам мировой экономики и международных отношений. Победители будут определяться по результатам рецензирования и обсуждения на редакционной коллегии, а статьи – публиковаться в приоритетном порядке.

ПОДПИСКА НА ЖУРНАЛ

Печатная версия журнала “Мировая экономика и международные отношения” распространяется только по предварительной подписке, в розничную продажу не поступает. Осуществить подписку можно в любом почтовом отделении России по объединенному Каталогу Федерального управления почтовой связи (ФУПС), раздел “АРСМИ”, индекс журнала 70542 (на весь подписной период или начиная с любого ближайшего месяца на любое количество номеров журнала). 

Для приобретения полнотекстовой версии журнала в электронном формате следует обращаться на портал Научной электронной библиотеки eLIBRARY.ru или по адресу https://press.gaugn.ru/.

В журнале
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
                     Архив номеров
                     Индекс рубрик
                     Индекс авторов
                     Статьи за год
                     Авторы за год
По годам
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | 2002 | 2001 | 2000 | 1999 | 1998 | 1997 |

Мнения авторов статей и материалов могут не всегда совпадать с точкой зрения редакции